tfjx华盛昌持续推荐伽蓝特并表表现亮眼关注新产品进

[太阳]公司26H1实现归母净利润0.7~0.8亿元，同比+61%~84%。其中26Q2实现归母净利润0.52~0.62亿元，同比+271%~343%，环比+189%~244%。中值看Q2实现归母净利润0.57亿元，同比+307%，环比+217%。扣除伽蓝特中值2700万元利润，公司主业实现归母净利润0.3亿元，同比+114%，环比+67%。 [太阳]伽蓝特6月单月利润2500~2900万表现亮眼。根据我们近期交流伽蓝特5月产值8000万，6月产值1~1.2亿元，折中计算假设6月收入1亿元，对应净利率25%~29%。而此前公司发布公告，伽蓝特1~5月实现利润4925万元，其中Q1实现利润2292万元，4~5月实现利润2633万元。6月单月净利润超5~6月总和。 [庆祝]订单饱满，产能提升，利润逐步释放。公司上半年新签订单接近6e，月度呈提速状态。最大单一客户占比10%~20%，不存在过度依赖单一客户的风险。华盛昌赋能伽蓝特产能提升，6月产值1~1.2亿元/月，7月目标冲击1.5亿/月，短期目标月产能2亿元。[庆祝]新产品进展迅速。#公司1.6T采样示波器已送样验证，预期Q3或获得正式批量订单。硅光晶圆检测设备产品已出，处于验证阶段，预计今年实现批量出货。此外公司拟拓展其他光模块或科学仪器方向产品线。 [红包]我们认为公司为光模块基础测试仪器绝对龙头，产品涵盖测试光源、光衰、光功率、CDR、误码仪等，一供/独供比例高，市场占有率国内领先。目前伽蓝特在手订单饱满，看好公司业绩逐步放量。公司采样示波器除联讯外进展处于相对领先水平，看好下半年随下游光模块厂商扩产，采样示波器逐步放量；此外硅光晶圆检测设备同样有望在今年实现批量订单新产品有望逐步落地。持续看好公司今年500亿市值，目前三倍空间，强力推荐！