tfjx华盛昌持续推荐伽蓝特并表表现亮眼关注新产品进

公司26H1实现归母净利润0.7~0.8亿元，同比+61%~84%，其中26Q2归母净利润0.52~0.62亿元，同比+271%~343%，环比+189%~244%。中值看Q2实现归母净利润0.57亿元，同比+307%，环比+217%。扣除伽蓝特中值2700万元利润，公司主业实现归母净利润0.3亿元，同比+114%，环比+67%。伽蓝特6月单月利润2500~2900万表现亮眼，6月产值1~1.2亿元，对应净利率25%~29%，6月单月净利润超5~6月总和。

公司上半年新签订单接近6e，月度呈提速状态，最大单一客户占比10%~20%，不存在过度依赖单一客户的风险。华盛昌赋能伽蓝特产能提升，6月产值1~1.2亿元/月，7月目标冲击1.5亿/月，短期目标月产能2亿元。

新产品进展迅速：#公司1.6T采样示波器已送样验证，预期Q3或获得正式批量订单；硅光晶圆检测设备产品已出，处于验证阶段，预计今年实现批量出货；公司拟拓展其他光模块或科学仪器方向产品线。

公司为光模块基础测试仪器绝对龙头，产品涵盖测试光源、光衰、光功率、CDR、误码仪等，一供/独供比例高，市场占有率国内领先。目前伽蓝特在手订单饱满，看好公司业绩逐步放量。采样示波器除联讯外进展处于相对领先水平，看好下半年随下游光模块厂商扩产，采样示波器逐步放量；硅光晶圆检测设备同样有望在今年实现批量订单，新产品有望逐步落地。

持续看好公司今年500亿市值，目前三倍空间，强力推荐！