本次内容围绕AI投资展开,中长期对AI科技主线持相对乐观态度。2026年上半年全球AI行情演绎至白热化后于7月出现剧烈调整,新一轮大波段行情需更高级别产业催化凝聚共识。短期调整后,部分细分方向及龙头企业已具备配置性价比。
配置建议优先硬件方向,关注国产链弹性。海外AI链与存储板块基本面坚实、业绩兑现情况较好,而国产链增长及估值想象空间更大。AI云厂商与AI应用软件公司投资机会逐步增加。
当前AI产业景气处于高位但边际分歧加剧、缺失定价锚,全球AI行情已历经三阶段演进,当前处于技术爆发到初步商业化铺开阶段。下半年可关注英伟达RubinUltra机柜量产、大模型RL训练进展、AI制药等潜在催化。