中国人身险银保渠道系列报告三国内银保渠道路在何方？

中国人身险银保渠道系列报告三：国内银保渠道路在何方？ 2026年08月26日 证券分析师孙婷执业证书：S0600524120001sunt@dwzq.com.cn研究助理欧旺杰 执业证书：S0600124120002ouwj@dwzq.com.cn 增持（维持） ◼头部险企齐发力，多项举措推动“新银保”建设。1）中国人寿银保渠道有积极拓展银行合作数量，持续加强队伍专业化建设，不断丰富银保产品体系，巩固市场领先地位。2025年，银保渠道在长险首年保费中的占比回升至38.1%。2）中国平安依托集团协同优势打造银保新模式，扩充优质合作银行网点，打造新银保团队“平安银行家”，深耕财富管理领域。2025年，银保渠道新单保费占比已达21.4%，较底部水平增长超5倍；新业务价值占比已升至25.5%。银保渠道已成为公司新单保费增长的核心拉动力量。3）中国太保寿险持续深化“长航行动”，打造差异化竞争优势，实施价值网点、价值产品、高质量队伍三大价值策略，有序布局战略区域。2021年“长航行动”落地后，银保渠道新单保费实现跨越式起跳，2021、2022年连续保持300%以上的同比高增速，2025年新业务价值同比大幅增长103%。4）新华保险通过对银保渠道进行分层，通过多种手段和措施降低在银保渠道销售的成本，2024年银保渠道新业务价值同比增长超500%，2025年继续保持100%以上高增速。 相关研究 《非车险综合治理继续深化，COR有望进一步改善》2026-08-22 ◼银保合作有望更加紧密，精耕细作促银保再崛起。1）借鉴欧洲银保一体化成熟经验，国内银保渠道可围绕共同产品定制、整合客户旅程、数据洞见共享、一体化团队协同、生态场景共创五大核心维度深化布局。①深耕客群需求打磨定制化产品方案，是银保业务构建核心竞争力的根基。在长期稳定的合作框架下，保险公司可围绕银行战略级与战术级客群的分层特征，以中长期经营视角布局产品研发与营销体系。②打通银保协同断点，一体化重构全渠道客户旅程。相较于传统银行产品，保险业务具备周期长、流程复杂的特征。针对这一痛点，头部险企已联合合作银行从客户视角出发，打通线上、远程、线下全服务触点，以极致服务体验构筑渠道竞争壁垒。③深化数据洞见双向共享，驱动银保全价值链效能升级。传统保险机构多将数据能力应用于承保风控环节，而领先险企已将大数据应用延伸至银保业务全价值链。通过与合作银行开放客户分析洞察、共建数据应用场景，全面赋能产品研发、品牌宣导、销售管理、运营提效与客户体验优化，释放数据要素的协同价值。④搭建一体化协同组织体系，分层赋能银行全层级经营团队。在银保深度合作的基础上，保险公司可构建“总对总统筹+条线专业化支撑+一线落地赋能”的一体化覆盖模式。总部层面指定高管牵头统筹战略合作银行的全局对接，配套组建产品管理、核保理赔、客户服务、全渠道运营、信息科技等专职支持团队。⑤共建高频生态服务场景，开拓银保双方第二增长曲线。相较于其他高频触客的金融业态，保险行业天然存在客户交互频次低、粘性弱的短板。为此，头部险企在银保合作中充分发挥双方资源禀赋优势，聚焦养老、健康、教育、出行等高关联度民生场景，联合打造适配目标客群的营销与服务场景，提升客户互动频次与粘性，共同挖掘业务增长新动能，开拓银保协同的二次增长曲线。2）丰富产品谱系是银保渠道深度经营的重要破局方向。可从多维度优化产品供给：期限维度覆盖短、中、长期全周期，责任维度在理财型产品基础上叠加多元保障功能，形态维度从单一产品向组合化配置方案升级。3）银行系保险公司可深化与母行的战略协同，核心抓手在于深度联动掌握高净值客群资源的私人银行条线，充分释放集团化经营的协同价值。 《资负管理新规正式落地，保险行业迈入资负管理规范化新时代》2026-08-22 ◼风险提示：长端利率趋势性下行，权益市场波动，新单保费承压。 内容目录 1.1.中国人寿：银保渠道深化专业化经营，巩固市场领先地位.................................................41.2.中国平安：扩充优质合作银行网点，打造银保新增长极.....................................................61.3.中国太保：坚持价值银保策略，打造差异化竞争优势.........................................................81.4.新华保险：银保渠道持续革新，规模价值双双跃升...........................................................11 2.银保合作有望更加紧密，精耕细作促银保再崛起........................................................................13 2.1.突破现有模式，“银”、“保”深化合作模式可实现“双赢”....................................................132.2.深耕银保渠道，多元化产品发展成为必然趋势...................................................................152.3.深挖高净值护城河：绑定母行私人银行客户资源...............................................................152.4.银保渠道是否有望超越代理人渠道成为国内人身险主渠道？...........................................16 图表目录 图1：2016-2025年中国人寿银保渠道长险首年保费及同比增速....................................................5图2：2016-2025年中国人寿长险首年保费银保渠道占比................................................................5图3：2025年中国人寿银保渠道网点、产能均大幅增长..................................................................6图4：2016-2025年中国平安银保渠道在新单保费及新业务价值下占比........................................7图5：2016-2025年中国平安银保渠道新单保费及同比增速............................................................8图6：2016-2025年中国平安银保渠道新业务价值及同比增速........................................................8图7：2020-2025年中国太保银保渠道在新单保费及新业务价值下占比........................................9图8：2020-2025年中国太保银保渠道新单保费及同比增速..........................................................11图9：2020-2025年中国太保银保渠道新业务价值及同比增速......................................................11图10：2017-2025年新华保险银保渠道在新单保费及新业务价值下占比....................................11图11：2019-2025年新华保险银保渠道新单保费及同比增速........................................................13图12：2019-2025年新华保险银保渠道新业务价值及同比增速....................................................13图13：国外成功银保案例的关键成功要素.......................................................................................14图14：中信保诚五大产品线...............................................................................................................15图15：2000-2023年中国人身险保费渠道占比情况........................................................................17 表1：平安银行家“职业”+“创业”双模式保障.....................................................................................8表2：太保寿险与主要银行战略合作情况.........................................................................................10表3：新华保险2018年度原保险保费收入居前5位的保险产品...................................................12表4：新华保险2025年度原保险保费收入居前5位的保险产品...................................................12表5：险企、银行战略联盟合作情况.................................................................................................14 在前两篇银保渠道系列研究中，我们系统梳理了国内银保市场从萌芽起步、高速扩张到规范转型的发展脉络，也全景复盘了欧、美、日本等海外成熟市场银保业务的制度演进、模式分化与实践经验。 时至今日，国内银保渠道正处于从“规模扩张”向“价值提升”转型的关键节点。低利率环境下资产收益的承压、人身险产品向分红型等浮动收益类转型的行业趋势、银行财富管理体系升级带来的渠道定位变化，以及监管对销售行为、合规经营的持续规范，共同构成了银保渠道下一阶段发展的核心背景。海外市场数十年的演进路径为行业提供了可参照的镜鉴，而国内独特的金融市场结构、客群需求特征与监管制度体系，则决定了我国银保渠道的转型无法简单照搬海外模式，必须探索适配本土市场的发展路径。 本篇作为系列报告的收官篇，将立足国内银保渠道的现实基础，结合前序研究沉淀的历史经验与海外启示，对我国银保渠道的中长期发展方向展开系统性展望，探寻行业高质量发展的可行路径。 1.头部险企齐发力，多项举措推动“新银保”建设 从保险经营主体维度看，上市保险公司凭借更强的战略统筹能力、资源投入强度与产品创新实力，成为推动“新银保”体系建设的核心力量与先行实践者。伴随行业彻底告别粗放式规模扩张阶段，银保渠道的竞争核心已从早期的手续费比拼、网点占位，转向产品适配能力、客户服务能力与长期协同价值的综合较量。在此背景下，各家头部上市险企纷纷将银保业务提升至战略级地位，在渠道合作模式、产品供给结构、专属队伍打造、数字化运营赋能等维度持续发力，探索差异化的价值转型路径。下文将逐一梳理主要上市保险公司的银保建设进展与实践特征。 1.1.中国人寿：银保渠道深化专业化经营，巩固市场领先地位 中国人寿银保渠道曾是公司内部核心保费贡献渠道