机器人高预期差黑马 恒工精密 机器人进展超预期 主业连续铸铁稳健

玫瑰公司发布半年度报告，26H1实现营收7.24亿元，同比+37.37%，实现归母净利润1.04亿元，同比+57.03%，实现扣非归母净利润1.00亿元，同比+82.35%。 #机器人从零部件到整机制造全产业链布局、订单爆发 公司具身智能业务主要包括”机器人关键零部件“和”机器人整机制造与场景部署“两个方面，26H1已实现收入0.79亿元。公司是A股稀缺的机器人全产业链布局标的，沿"材料—部件—整机—场景"布局，材料端公司连续铸铁材料性能优异，已应用在RV减速器行星架、行星座、摆线轮、偏心轴及谐波减速器刚轮等关键零部件，关节模组也在开发；整机制造进展超预期，公司与国内头部整机厂合作，以”自主装配集成+场景化适配+代工协同“为主要模式，同时公司不断拓展全国渠道，今年5月成立山东具身智能产业基地，目前该基地已获得批量订单，其他各地也获得大额框架订单有望给今明两年业绩贡献可观❗弹性！ 从2024年3月公司和专业投资机构共同投资设立基金开始布局具身智能产业链，目前该基金投资了智元创新（上海）科技股份有限公司、帕西尼人工智能科技（北京）股份有限公司和北京银河通用机器人股份有限公司，持股比例分别为0.57%、0.65%、0.81%。 #连铸件长坡厚雪 连续铸铁工艺壁垒高，考验供应商参数控制，公司为国内龙头，已在空压、液压领域批量应用，26H1公司精密连续铸铁件、空压件、液压装备件收入同比分别增长14.31%、12.72%、25.53%。公司积极扩产并开发热处理工艺进一步提升材料性能，潜在拓展领域包括齿轮等，空间广阔。 公司是我们长期深度跟踪标的，详情请私信抱拳 建投中小盘秦基栗/邓皓烛/林赫涵