GS CAS周一按市值计价

🌙晚上好。以下是周一按市值计价的报告，股市普遍走低，而信用市场在边际上略优于大盘。 📉科技股，尤其是存储类股，在令人煎熬的交易时段中表现落后，而NVDA连续第七个交易日下跌。 💹受美国财政部可能动用一般账户为增加的回购提供资金的消息影响，利率进一步走高，呈现牛平走势。 IG📊超大规模企业信用债的贝塔压缩仍在继续。 💱在新实施的美国关税消息传出后，加元成为全球货币中明显的落后货币。 📈股票：周一美股收低，科技/动量股拖累风险情绪，同时伊朗地缘政治及关税消息持续扰动市场：标普500指数下跌28个基点至7652点，纳斯达克100指数下跌97个基点至29023点，罗素2000指数下跌76个基点至2995点。 ✅标普等权重指数跑赢40个基点，标普500成分股中有304只上涨，11个板块中有8个收涨。 ⚠️
信息技术板块下跌159个基点，为最大拖累项，其中存储板块（GSTMTMEM，‑474个基点）的疲软施压高贝塔动量股（GSPRHIMO，‑346个基点）。 📉在备受期待的周三晚间财报公布之前，英伟达下跌2.9%，录得连续第七个交易日下跌，创下自2022年以来最长连跌纪录。 📊利率：美国利率今日全线走高，曲线后端领涨，呈牛市趋平走势。 🔁早盘因CNBC报道财政部正考虑动用TGA（财政部一般账户）资金为增加的长端回购提供融资，市场出现一波反弹。 📉上午曲线持续走平，2s10s在1.9百万美元Tu对UXY期货的块状趋平交易成交后不久便跌破上周低点（约45.5个基点）。 ⏳长端在午后继续保持强势，市场等待贝森特新闻发布会宣布对伊朗的新经济孤立政策。 📈互换利差继续扩大，长端利差当日再走阔2个基点。 🇨🇦加拿大利率今日上涨6‑10个基点，因美加贸易协议破裂。 💵美国前端定价方面，9月FOMC目前定价9月加息10个基点，年底前加息28个基点。📅本周供应将于明日启动，有690亿美元2年期国债拍卖。 💳信用：宏观信用表现优于股票，收盘略走强，CDXIG收窄0.24个基点，CDXHY上涨5 美分，呈现轻微的去杠杆化流动。 📜今日流动温和，部分系统性空头回补CDXHY，而IG则略显买盘兴趣。 ⚖️
流动相对均衡，保险利差企稳，HQ债券获得支撑，但超大规模科技股因beta去杠杆持续而小幅走阔。 HY📊方面，航空公司自上周低点反弹，而医疗保健和建筑产品现金债券因第三季度盈利不佳继续走低。 🏦一级市场交投清淡，IG仅有1笔交易定价23亿美元，HY无新发行定价。 💱外汇：美元在一个交易量极低的交易日中收于强势一方。 📊我们观察到市场成交量处于两个月回溯期的第35百分位。 ⚠️
风险情绪疲软为美元提供了部分支撑，不过相比纽约收盘，美元涨幅几乎没有变化。📉在美国上周末对数百种加拿大商品实施新的50%关税后，加元继续稳居表现最差货币，兑美元下跌60个基点。 🤝尽管今日表现不佳，我们的交易员并未看到其他参与者跟进这一走势。 🔮鉴于所有截止日期都还很遥远，市场短期内应能对这条新闻不予理会。 📅明日展望：明天上午8点，里士满联储主席巴尔金（FOMC非投票委员）发表讲话。 📈上午9点，我们将获得6月标普/凯斯‑席勒房价指数（高盛预测+0.2%，市场共识+0.1%，前值‑0.15%）。 🏠上午10点，我们将获得7月新屋销售数据（高盛预测‑2.3%，市场共识‑1.3%，前值+1.6%），以及8月世界大型企业联合会消费者信心指数（高盛预测91.0，市场共识90. 🎤下午4点，里士满联储主席巴尔金（FOMC非投票委员）再次发表讲话。 🇪🇺欧洲方面，我们将获得德国第二季度季调后GDP环比终值。 🌏亚洲隔夜时段，我们将获得台湾工业生产总值数据。