超级电容:渗透率提升,单瓦通胀,迎来供给紧缺周期
核心逻辑
超级电容在AIDC电源中卡位毫秒级-秒级大功率脉冲空档,同时具备备电功能。随着800VDC架构落地,超级电容逐步成为标配,导致机柜单瓦超容搭载量通胀,渗透率快速抬升。由于技术/认证壁垒较高,名义产能虽多,但大容量有效产能紧缺,预计2027-2028年行业将迎来供给紧缺周期。
投资建议
看好掌握先进技术路线、产能布局成熟、率先拿到认证的超容厂商,预期其量价齐升。
理由
- 配置原理:单瓦通胀、单路冗余及秒级备电共同抬升单柜用量。
- 800VDC架构:超级电容逐步由选配走向标配。
- 功能定位:超级电容既承担毫秒级大功率脉冲的快速响应,也提供秒级短时备电。