电力设备及新能源行业周报：商业航天陆地回收，具身智能上市突破

电力设备及新能源 强于大市（维持评级） 商业航天陆地回收，具身智能上市突破 锂电：碳酸锂、磷酸铁锂价格小幅上涨，湖南裕能递表港交所。截至2026年8月21日，根据SMM报价，电池级碳酸锂/电池级氢氧化锂/工业级碳酸锂报价分别为15.23/14.08/14.73万元/吨，周度分别上涨0.50%/0.90%/0.51%；磷酸铁锂（动力型/低端储能型）报价分别为5.69/5.57万元/吨，周度分别上涨0.58%/0.32%。2026年8月17日，湖南裕能新能源电池材料股份有限公司（301358.SZ）正式向港交所主板递交上市申请，开启A+H双重上市。 电力设备：新型电网提速，220千伏送变电工程核准。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到“适度超前建设”，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即：电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电新、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。 作者 分析师张磊SAC：S1070525100001邮箱：zhanglei2@cgws.com 燃机：东方电气实现F4合作型高端燃机首次出海。我们认为，国产燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度增加。海外龙头业绩及订单显示全球燃机景气度持续，产业链扩产、各环节需求上行，国内自主燃机出海加速等逻辑将继续演绎：相关公司：东方电气、杰瑞股份、应流股份、万泽股份、隆达股份、联德股份、豪迈科技、中国动力、航宇科技、涛涛车业。 分析师陈子锐SAC：S1070525110003邮箱：chenzirui@cgws.com 风电：大金重工与英国阿德西尔港达成合作。据龙船风电网消息，大金重工已与苏格兰东海岸阿德西尔港的所有者和开发商Haventus签署一份谅解备忘录（MoU），将共同探索英国及欧洲海上风电市场的合作机遇。此次合作将结合大金重工在海上风电工程和供应链方面的综合专业知识与阿德西尔港的专业码头基础设施，共同在苏格兰开发一个海上风电物流枢纽。我们认为全球海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份等。 分析师张天浩SAC：S1070525110002邮箱：zhangtianhao@cgws.com 商业航天：火箭基地建设及可回收发射推进，地方发布商业航天三年行动计划。本周，8月19日，朱雀三号重复使用遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，火箭一子级按预定程序成功软着陆于甘肃省民勤县朱雀三号着陆场坪，飞行试验任务取得圆满成功；上海联合产权交易所8月17日公告显示，垣信卫星本次增资投资方共18位，合计增资金额达约69.76亿元人民币，新增持股比例合计13.94%。在未来商业航天卫星发射提升，火箭复用技术逐渐成熟，运载能力提升的背景下，我们看好商业航天火箭及卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：飞沃科技（火箭箭体及发动机制造商）、起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、金风科技（直接+间接持股蓝箭航天）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。 分析师吴念峻SAC：S1070524070003邮箱：wunianjun@cgws.com 分析师章奕文SAC：S1070526040007邮箱：zhangyiwen@cgws.com 液冷：三星电子投资CDU等数据中心液冷产线。根据Electronic Times8月20日 消息，三星电子将投资2400亿韩元，在光州园区建设供暖、通风、空调（HVAC）生产线。该设施计划于2028年初投产，重点生产“冷却分配单元（CDU）”，这是人工智能数据中心（AIDC）的核心暖通空调产品。我们持续看好液冷产业链，一次侧相关标的：鑫磊股份、汉钟精机等，二次侧相关标的：英维克、申菱环境、高澜股份、领益智造、奕东电子、金富科技、五洋自控、鸿富瀚、鸿日达、飞荣达等。 分析师贾惠淋SAC：S1070526050001邮箱：jiahuilin@cgws.com 光储：算电协同政策细则陆续落地。近日，吉林省工信厅发布关于《吉林省算电协同发展指导意见（2026-2028年）》（征求意见稿）的公示，到2028年，培育一批算力装备整机及关键部件生产企业，全省算力装备产业规模力争达到500亿元；高密度液冷服务器关键技术达到国际先进、国内领先水平，形成系列“吉林标准”；力争新建大型及以上算力中心绿电使用率达到80%以上，绿电成本优势明显，新建算力中心PUE降至1.25以下；打造10个以上具有吉林特色的词元产品，智算占比超过70%，建成东北亚地区最具竞争力的算力集群；以绿电直连为基础构建供电方案，充分发挥算力中心负荷调节作用，推动降低算力设施用电成本。2026年年底前，对零碳园区、增量配电网园区内绿电直供比例达到60%以上、柔性可调的算力中心综合用电成本降至0.5元/度左右；2027年年底前，力争降至0.4元/度左右；到2028年，形成具有国内竞争优势的绿电供应保障能力。同步支持通过绿电、绿证交易实现全绿电供应，多措并举确保电价目标如期达成，实现80%绿电持续供应保障。数据中心对用电需求拉动明显，且绿电要求愈发严格，国内新能源产业链有望迎来新生态，建议关注品牌技术渠道优势兼备的头部企业：阳光电源、上能电气、智光电气、海博思创、晶科科技、协鑫能源。 分析师黄雄SAC：S1070526070002邮箱：huangxiong@cgws.com 相关研究 1、《 储 能 装 机 景 气 ， 机 器 人 产 能 爬 坡 》2026-08-172、《民营火箭回收验证，海上风电建设突破》2026-08-103、《算电融合优化推进，燃气轮机需求景气》2026-08-03 人形机器人：宇树上市、WRC开幕与特斯拉订单落地，机器人板块进入布局窗口。 （1）宇树科技发布“超人”机器人，原地跳高2米、极限速度12.66m/s双破人类纪录，一年内速度提升近四倍，验证电驱方案高性能边界，为量产落地扫清运动控制障碍。（2）宇树科技登陆科创板首日市值突破4000亿元，为A股具身智能赛道确立全新估值参照体系。（3）2026世界机器人大会开幕，头部企业扎堆展示工厂实景应用，优必选进入空客与日立产线、星海图打造全球首个机器人前置仓，行业正从“能走能跳”转向“能干活、能交付”。（4）特斯拉Optimus正式采购订单落地，量产从"产能指引"进入"订单验证"的实质执行阶段，特斯拉链核心供应商正从"主题催化"走向"报表兑现"。我们认为，四重共振下板块布局窗口明确，机器人行业拐点已至。建议关注：丝杠：震裕科技、天创时尚、浙江荣泰、恒立液压、五洲新春；减速器：科达利；电机及配套：金帝股份、恒帅股份、步科股份、雷赛智能、伟创电气；结构件：模塑科技、旭升集团；头部模组：蓝思科技、星宇股份；轴承：天创时尚；关节模组：三花智控、拓普集团；散热及其他：东方电热、领益智造。 风险提示：政策力度不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期、原材料价格变动的风险。 内容目录 锂电：碳酸锂、磷酸铁锂价格小幅上涨，湖南裕能递表港交所。.....................................................................4电力设备：新型电网提速，220千伏送变电工程核准。...................................................................................6燃机：东方电气实现F4合作型高端燃机首次出海。.......................................................................................7风电：大金重工与英国阿德西尔港达成合作。...............................................................................................8商业航天：朱雀三号遥二一子级完成陆地回收，垣信卫星增资70亿。.............................................................9液冷：三星电子投资CDU等数据中心液冷产线。.........................................................................................11光伏与储能：算电协同政策细则陆续落地。................................................................................................12人形机器人：宇树登陆4000亿市值，WRC见证工厂应用曙光。...................................................................16风险提示.................................................................................................................................................18 图表目录 图表1：锂电主要材料价格变化（截至2026年8月21日）..........................................................................4图表2：大金重工与Haventus签署谅解备忘录（MoU）...............................................................................8图表3：蓝箭航天朱雀三号遥二发射...........................................................................................................9图表4：上海垣信卫星科技有限公司增资项目............................................................................................10图表5：三星电子光州园区（第三园区）...................................................................................................11图表6：多晶硅致密料周度价格走势（元/KG）..........................................................................................12图表7：硅片周度价格走势（元/片）........................................................................................................12图表8：电池片周度价格走势（元/W）.....................................................................................................13图表9：组件周度价格走势（元/W）...................