电力设备及新能源行业周报：民营火箭回收验证，海上风电建设突破

电力设备及新能源 强于大市（维持评级） 民营火箭回收验证，海上风电建设突破 锂电：磷酸铁锂、负极价格上涨。截至2026年8月7日，根据SMM报价，电池级碳酸锂/电池级氢氧化锂/工业级碳酸锂报价分别为14.28/13.10/13.78万元/吨，周度变化分别为-0.17%/+0.19%/-0.18%；磷酸铁锂（动力型/低端储能型）报价分别为5.42/5.30万元/吨，周度分别上涨0.81%/0.44%；负极（高端人造动力/高端人造储能/中端人造动力/中端人造储能）市场价格分别为3.42/2.52/2.81/2.16万元/吨，周度分别上涨0.88%/0.40%/1.08%/0.94%。 电力设备：绿电直连积极推进，虚拟电厂加速发展。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到”适度超前建设，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即：电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电新、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。 作者 燃机：海外燃机龙头订单及收入持续高增。我们认为，国产燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度增加。海外龙头业绩及订单显示全球燃机景气度持续，产业链扩产、各环节需求上行，国内自主燃机出海加速等逻辑将继续演绎：相关公司：东方电气、杰瑞股份、应流股份、万泽股份、隆达股份、联德股份、豪迈科技、中国动力、航宇科技、涛涛车业。 分析师张磊SAC：S1070525100001邮箱：zhanglei2@cgws.com 风电：欧洲四大风电整机龙头评估合并，全球首座16兆瓦张力腿浮式风电平台投运。据北极星风力发电网8月3日消息，英国《金融时报》报道，Nordex、Vestas、Siemens Gamesa、Enercon欧洲仅存的四大风电整机龙头，正在评估横向合并路径。8月6日，央视新闻消息，全球首座16兆瓦张力腿浮式风电平台——“海油安澜号”成功接入陆丰油田电网，正式为海上油田直供绿电。平台搭载由明阳智能自研自制的MySE16-260抗台风型漂浮式风电机组。海外新兴海风市场启动，有望为中国风机、海工产业链出海带来新增量。全球海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份。 分析师陈子锐SAC：S1070525110003邮箱：chenzirui@cgws.com 分析师张天浩SAC：S1070525110002邮箱：zhangtianhao@cgws.com 商业航天：头部火箭公司接连完成大额融资，朱雀三号遥二预计8月11日发射。本周，根据科创板日报消息，8月4日，星际荣耀近期已完成E轮融资近10亿元首批资金交割；8月5日，近期东方空间完成数亿元Pre-C轮融资，可回收火箭接连获得产业资本加注。据美国联邦航空管理局（FAA）最新航警信息显示，8月11日，我国酒泉卫星发射中心预计执行蓝箭航天朱雀三号运载火箭遥二任务的发射及回收飞行。在火箭回收技术快速突破的背景下，我们看好商业航天火箭及卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：飞沃科技（火箭箭体及发动机制造商）、起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。 分析师吴念峻SAC：S1070524070003邮箱：wunianjun@cgws.com 液冷：江南新材拟募资16亿，投建液冷散热模组等项目。8月4日，江南新材披露公告显示，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过16亿元（含本数），募集资金扣除相关发行费用后拟用于高纯电子级氧化铜粉建设项目及液冷散热模组 分析师章奕文SAC：S1070526040007邮箱：zhangyiwen@cgws.com 及配件建设项目，把握AI算力基础设施增长带来的液冷散热市场机遇。持续看好液冷产业链，一次侧相关标的：鑫磊股份等，二次侧相关标的：英维克、申菱环境、高澜股份、领益智造、奕东电子等。 光储：国内储能招标规模维持高位。根据寻熵研究院的追踪统计，2026年7月国内储能市场共计完成了16.7GW/51.1GWh采招订单，其中储能系统和含设备的EPC总承包规模合计16.5GW/47.1GWh，另有4GWh电芯订单落地。内蒙古、宁夏、新疆（含兵团）完成的采招规模继续位居国内前三，本月陇电入浙外送基地、晋北采煤沉陷区新能源基地、赤峰翁牛特旗风电基地、哈密光伏基地等多个GW级新能源大基地项目实施了配套储能项目的采招工作，配储规模都达到了GWh量级。在价格方面，2小时系统报价0.579元/Wh，环比下降15%，陇电入浙1.8GWh项目储能系统采招报价竞争激烈，4小时系统均价0.542元/Wh，环比上涨约1%，2/4小时储能EPC报价环比上涨1.4%/0.6%。行业高景气度持续夯实，建议关注品牌技术渠道优势兼备、订单优质盈利领先的头部企业：阳光电源、上能电气、智光电气、海博思创、德业股份、艾罗能源、固德威。 分析师贾惠淋SAC：S1070526050001邮箱：jiahuilin@cgws.com 分析师黄雄SAC：S1070526070002邮箱：huangxiong@cgws.com 人形机器人：宇树科技IPO发行价超预期，人形机器人赛道估值迎来重塑。（1）宇树科技确认发行价150.8元、对应市盈率219.23倍，依靠盈利、出货、软硬一体化壁垒获得全国社保基金、deepseek等长线资金全额认购，有望带动赛道估值中枢全面上移。（2）8月7日公司开展上市路演，预计募资总额60.99亿元，超募比例约45%，募资项目将兼顾具身大模型、全链条软硬件核心技术研发和制造基地扩产。我们认为作为A股“具身智能第一股”整机标的，宇树高定价上市将抬升板块整体估值中枢，板块底部布局窗口明确。建议关注：本体厂：上纬新材、锋龙股份、优必选；零部件：震裕科技、长盛轴承、东方电热、领益智造、步科股份、山东威达。 风险提示：政策力度不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期、原材料价格变动的风险。 内容目录 锂电：磷酸铁锂、负极价格上涨。...............................................................................................................4电力设备：绿电直连积极推进，虚拟电厂加速发展。.....................................................................................5燃机：海外燃机龙头订单及收入持续高增。..................................................................................................6风电：欧洲四大风电整机龙头评估合并，全球首座16兆瓦张力腿浮式风电平台投运。......................................7商业航天：头部火箭公司接连完成大额融资，朱雀三号遥二预计8月11日发射。.............................................8液冷：江南新材拟募资16亿，投建液冷散热模组等项目。.............................................................................9光伏与储能：国内储能招标规模维持高位。................................................................................................10人形机器人：宇树科技IPO高定价落地，为国产人形机器人整机带来全新估值锚。.........................................14风险提示.................................................................................................................................................16 图表目录 图表1：锂电主要材料价格变化（截至2026年8月7日）............................................................................4图表2：全球首座16兆瓦张力腿浮式风电平台正式投运...............................................................................7图表3：美国联邦航空管理局（FAA）官网NOTAM（航行通告）航警信息.......................................................8图表4：多晶硅致密料周度价格走势（元/KG）..........................................................................................10图表5：硅片周度价格走势（元/片）........................................................................................................10图表6：电池片周度价格走势（元/W）.....................................................................................................11图表7：组件周度价格走势（元/W）........................................................................................................11图表8：国内光伏EPC项目周度招标规模跟踪（左轴为容量，右轴为数目）.................................................11图表9：国内储能周度中标价格跟踪（元/Wh） ..........................................................................................12图表10：储能系统周度价格跟踪..............................................................................................................12图表11：宇树科技董事长、总经理兼首席技术官王兴兴在宇树科技IPO网上路演现场...................................14 锂电：磷酸铁锂、负极价格上涨。 磷酸铁锂、负极、电解液价格上涨。截至2026年8月7日，根据SMM报价，电池级碳酸锂/电池级氢氧化锂/工业级碳酸锂报价分别为14.28/13.10/13.78万元/吨，周度变化分别为-0.17%/+0.19%/-0.18%；磷酸铁锂（动力型/低端储能型）报价分别为5.42/5.30万元/吨，周度分别上涨0.81%/0.44%；负极（高端人造动力/高端人造储能/中端人造动力/中端人造储能）市场价格分别为3.42/2.52/2.