1H26业绩符合预期。途虎收入同比增长11.4%至88亿元,符合业绩前瞻;轮胎和机油销量分别同比增长18%和12%,远超行业整体降幅。尽管高油价导致成本压力,毛利率环比微增0.2个百分点至23.3%。净利润同比下降40%,环比增长63%至1.84亿元,调整后净利润为2.4亿元,超出预期13%。创纪录的门店扩张增强了竞争护城河,1H26净增817家工场店,总门店数达8,825家,扩张速度为行业之最。