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极兔速递26H1业绩超预期:
- 收入73.6亿美元(+40%),经调净利润3.5亿美元(+124%)。
- 东南亚市场表现突出,市占率提升至38.1%(+5.3pct),受益于TikTokShop高速增长。
- 中国市场量价齐升,单票收入同比+12%,行业反内卷效果显现。
- 单票毛利及经调EBIT持续上行,规模效应与区域结构优化驱动利润率提升。
- 上调2026-2028年经调净利至7.7/11.2/14.3亿美元,对应归母净利5.7/9.0/12.0亿美元,维持“买入”。
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李宁26H1业绩超预期:
- 营收152.4亿元(+2.8%),归母净利18(数据不完整)。