汽车和汽车零部件行业周报：宇树科技登陆科创板 世界机器人大会开幕

宇树科技登陆科创板世界机器人大会开幕 glmszqdatemark2026年08月23日 推荐 维持评级 本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。本周（8月17日-8月23日）A股汽车涨跌幅-0.33%，在申万子行业中排名第18位，表现弱于沪深300（-1.01%）。细分板块中，摩托车及其他、乘用车、汽车服务、汽车零部件、商用车分别变化+3.15%、+0.30%、-0.27%、-2.33%和-2.66%。 本周观点：本月建议关注核心组合【比亚迪、吉利汽车、奇瑞汽车、中国重汽H、潍柴动力、宇通客车、金龙汽车、春风动力、拓普集团、新泉股份】。 出口：油价上行强化新能源优势7月出口继续升级。近期，国际原油价格持续高位震荡，放大新能源汽车在海外市场的全生命周期使用成本优势，中国新能源产品的全球竞争力进一步凸显。总量，7月乘用车出口销量达92.3万辆，同比+88.2%，环比+4.9%；结构，7月奇瑞、比亚迪、上汽、吉利同比分别为+6.0%、+123.6%、-2.9%和+202.4%；吉利首月出口破10万辆，看好整车出海大趋势。 分析师崔琰执业证书：S0590525110023邮箱：cuiyan@glms.com.cn 分析师裴婉晓执业证书：S0590524030001邮箱：peiwx@glms.com.cn 内需：7月内需环比微降新政策为2026H2需求修复保驾护航。7月全国乘用车批发销量为226.5万辆，同比-0.6%，环比-4.7%；上险销量为147.4万辆，同比-21.1%，环比-8.9%。6月商务部等多部门公布通知，确定汽车流通消费改革试点城市共40个，围绕规范有序发展汽车改装、支持发展房车露营产业等方面提多条新措施，多项政策从上险、上牌、后市场等全产业链推动汽车消费市场。 智能化：智驾新程拿下德系全球化平台定点鸿蒙智行智界RX官宣L3智驾硬件配置。neueHCT Luna高性能前视一体机拿下某德系主流汽车集团全球化乘用车平台定点，代表中国智驾系统方案商正式叩开欧洲汽车巨头原生全球化前装体系的大门。8月20日，余承东官宣智界RX将首批搭载L3和四激光雷达全链路冗余智驾架构，预售价格29.98万元起。 机器人：宇树科技登陆科创板Optimus第一代产线正在安装。机器人催化密集：特斯拉2026Q2财报显示，加州Fremont工厂原Model S/X生产线已停用，正在安装第一代Optimus生产线；宇树科技完成上市，提振国产机器人产业链的市场情绪。 相关研究 1．摩托车行业系列点评三十一：中大排销量维持强势出口端表现优异-2026/08/202．汽车和汽车零部件行业周报20260816：宇树 上 市 在 即关 注 机 器 人 及 产 业 链-2026/08/173．汽车和汽车零部件行业周报20260809：宇树上市在即关注机器人赛道-2026/08/094．新势力系列点评二十九：7月新势力分化明显新车加速投放长-2026/08/025．汽车和汽车零部件行业周报20260802：宇树科技新股申购在即Optimus即将进产线-2026/08/02 投资建议： 乘用车：内需好转+油价上涨带来新能源出口高增大趋势，看好出海+高端化+智能化，推荐【比亚迪、吉利汽车】，建议关注【奇瑞汽车、零跑汽车、江淮汽车】；零部件：1）智能化：推荐【伯特利、小鹏集团、地平线机器人、中国汽研】，建议关注【千里科技、小马智行、瑞立科密】；2）业绩反转链：推荐【金固股份】； 机器人：推荐机器人标的【拓普集团、新泉股份、伯特利、双环传动】，关注汽车机器人主机厂【宇树科技、小鹏集团】、【浙江荣泰、恒勃股份、斯菱智驱、福赛科技】； 商用车：重卡-以旧换新政策驱动内需向上，叠加出口稳增，推荐【中国重汽、潍柴动力】；客车-出口盈利能力强劲，推荐【宇通客车】，建议关注【金龙汽车】； 北美缺电：AI算力快速增长带来数据中心建设及散热需求增大，动力方面建议关注【潍柴动力、银轮股份】；液冷方面建议关注【银轮股份】； 摩托车：推荐中大排量龙头车企【春风动力、隆鑫通用】。 风险提示：汽车行业需求不及预期；汽车行业竞争加剧；智驾进度不及预期；人形机器人进展不及预期；关税及贸易摩擦风险。 目录 1周观点：宇树科技登陆科创板世界机器人大会开幕..................................................................................................3 1.1乘用车：多项政策出台7月出口继续高增...................................................................................................................................31.2智能电动：以旧换新政策延续适用于L3/L4强制国标正式发布.............................................................................................41.3机器人：宇树科技登陆科创板世界机器人大会开幕..................................................................................................................61.4商用车：重卡7月出口高增关注北美缺电产业链....................................................................................................................101.5液冷+缺电：AI算力数据中心快速发展大幅提升发电及液冷需求.......................................................................................101.6摩托车：中大排销量持续强势旺季来临增势强劲....................................................................................................................121.7轮胎：全球化持续加速优选龙头和高成长.................................................................................................................................132本周行情：整体弱于市场......................................................................................................................................143本周数据：新能源车出口强劲发展........................................................................................................................163.1整体：销量批发量环比略降............................................................................................................................................................163.2出口趋势继续新能源龙头出口同比高增.....................................................................................................................................173.3整体折扣率：7月自主品牌折扣相较于6月环比微降..............................................................................................................193.4 PCR开工率环比略有回升...............................................................................................................................................................204本周新车..............................................................................................................................................................225本周公告..............................................................................................................................................................236重点公司..............................................................................................................................................................257风险提示..............................................................................................................................................................26插图目录..................................................................................................................................................................27表格目录..................................................................................................................................................................27 1周观点：宇树科技登陆科创板世界机器人大会开幕 汽车智能电动趋势或将重塑产业秩序，本月建议关注核心组合【比亚迪、吉利汽车、奇瑞汽车、中国重汽H、潍柴动力、宇通客车、金龙汽车、春风动力、拓普集团、新泉股份】。 出口：油价上行强化新能源优势7月车企出口继续升级。近期，国际原油价格持续高位震荡，放大新能源汽车在海外市场的全生命周期使用成本优势，中国新能源产品的全球竞争力进一步凸显。总量，7月乘用车出口销量达92