汽车和汽车零部件行业周报：世界机器人大会召开 机器人生态加速成型

世界机器人大会召开机器人生态加速成型 2025年08月10日 ➢本周数据：2025年8月第1周（7.28-8.3）乘用车销量47.02万辆，同比+2.4%，环比+4.9%；新能源乘用车销量24.8万辆，同比+8.9%，环比+3.7%；新能源渗透率52.8%，环比-0.6pct。 推荐 维持评级 ➢本周行情：汽车板块本周表现强于市场。本周（8月4日-8月8日）A股汽车板块上涨3.34%，在申万子行业中排名第8位，表现强于沪深300（1.24%）。细分板块中，摩托车及其他上涨8.08%，汽车零部件上涨4.93%，商用载客车上涨4.69%，汽车服务上涨2.33%，乘用车上涨0.61%，商用载货车下跌1.86%。 ➢本周观点：本月建议关注核心组合【吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车、小米集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。 分析师崔琰执业证书：S0100523110002邮箱：cuiyan@mszq.com ➢世界机器人大会召开机器人催化可期。本周，世界机器人大会召开，50家整机企业创纪录参展，宇树科技发布人形机器人R1（起售价3.99万元），现场完成高难度“翻跟头”动态演示，集成多模态大模型支持语音交互与复杂动作；北京人形机器人创新中心“天工2.0”实现无遥控自主避障行走；国家地方共建人形机器人创新中心展示了“青龙”人形机器人产品矩阵，涵盖双足、轮臂等多形态，适配深海、救援等极端环境。后续世界人形机器人运动会将于8月14日开幕，有望持续拉动板块热度。全年来看，1）客户维度：机器人长期Beta看T链，马斯克表示今年目标生产数百台Optimus V3原型机，5年内能够达到百万台量级，特斯拉新进展可以期待；2）产品维度：潜在变化大的环节包括灵巧手传动方案/触觉传感器构型、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、万向节替代关节轴承等；3）资本维度：宇树科技已开启上市辅导，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪全新催化剂。 相关研究 1.汽车和汽车零部件行业周报20250803：世界机器人大会将召开机器人催化可期-2025/08/032.新势力系列点评二十一：7月车市平稳运行新势力销量维持稳定-2025/08/023.汽车和汽车零部件行业周报20250727：世界人工智能大会开幕具身智能阵容空前-2025/07/274.特斯拉系列点评九：2025Q2经营承压机器人+Robotaxi进展顺利-2025/07/275.汽车和汽车零部件行业周报20250720：特斯拉业绩会将召开机器人催化可期-2025/07/20 ➢乘用车基本面改善看好新车密集催化。7月下旬起终端销量环比回暖，7月第1、2、3、4周销量分别40.5、37.0、39.7、44.8万辆，8月第一周销量47.0万辆。本周，理想i8上市后应市场需求调整配置及售价；全新小鹏P7、智界新款S7/R7开始预售；极氪公布2025年下半年产品更新计划（涉及极氪X、极氪007、极氪001、极氪7X多款车型）；吉利银河A7正式上市，新车共推出7款车型，限时先享价8.18-11.78万元，新产品催化密集。我们预计，后续伴随新车密集上市、交付上量（重点新车包括全新问界M7、吉利银河A7、M9、零跑B01、享界S9T、特斯拉Model Y L、问界M8纯电等），车市基本面将陆续向好。 ➢投资建议： 乘用车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主，推荐【吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小米集团（与电子组联合覆盖）、小鹏汽车、赛力斯】。 零部件：1）智能化：推荐智能驾驶-【伯特利、地平线机器人、科博达】，推荐智能座舱-【继峰股份】；2）新势力产业链：推荐H链-【星宇股份、沪光股份】；推荐小米链【无锡振华】；推荐T链【拓普集团、新泉股份、双环传动】。 机器人：推荐有业绩有能力的汽配机器人标的【拓普集团、伯特利、爱柯迪、双环传动、银轮股份、豪能股份】，建议关注【浙江荣泰、双林股份、雷迪克、隆盛科技、中鼎股份】。 摩托车：推荐中大排量龙头车企【春风动力】，建议关注【隆鑫通用】。轮胎：推荐龙头【赛轮轮胎】及高成长【森麒麟】。重卡：天然气重卡上量+需求向上，推荐【中国重汽】。 ➢风险提示：汽车行业竞争加剧；需求不及预期；智驾进度不及预期。 目录 1周观点：世界机器人大会召开机器人生态加速成型.................................................................................................3 1.1乘用车：智能化+出海共振看好优质自主车企崛起...................................................................................................................31.2智能电动：长期成长加速看好智能化增量...................................................................................................................................41.3机器人：龙头加速入局具身智能新纪元开启...............................................................................................................................41.4摩托车：消费升级新方向优选中大排量龙头...............................................................................................................................51.5重卡：需求与结构升级共振优选龙头和低估值..........................................................................................................................61.6轮胎：全球化持续加速优选龙头和高成长...................................................................................................................................62本周行情：整体强于市场.........................................................................................................................................83本周数据：2025年8月第1周乘用车销量47.02万辆同比+2.4%环比+4.9%.................................................103.1地方开启新一轮消费刺激政策.......................................................................................................................................................103.3 2025年8月第1周乘用车销量47.02万辆同比+2.4%环比+4.9%.................................................................................123.4整体折扣率：2025年7月整体折扣相较于2025年6月回收..............................................................................................123.5 PCR开工率维持高位.......................................................................................................................................................................134本周要闻：理想i8价格配置调整奇瑞与华为签署智界品牌战略2.0合作协议.......................................................174.1电动化：理想i8价格配置调整统一售价33.98万元.............................................................................................................174.2机器人：2025世界机器人大会北京开幕...................................................................................................................................194.3智能化：奇瑞与华为签署智界品牌战略2.0合作协议.............................................................................................................205本周新车..............................................................................................................................................................226本周公告..............................................................................................................................................................237重点公司..............................................................................................................................................................258风险提示..............................................................................................................................................................26插图目录........................................................................................................................................................