机械设备行业周报：国铁集团第二批高级修招标超预期；世界机器人大会即将召开

核心观点

• 机械设备板块表现：本周机械设备（SW）板块下跌0.62%，表现弱于大盘，细分行业以通用设备（-0.02%）跌幅最小，自动化设备（-1.19%）跌幅最大。
• 轨交装备：国铁集团年内第二批动车组高级修招标数量超预期，全年累计招标四/五级修量较2023年翻番。中国中车高级修订单额大幅增长，预计明年高级修业务仍将放量，维持推荐中国中车。
• 叉车：7月国内叉车销量同比+5.4%，出口同比+21.6%。受下游制造业、物流业景气度影响，内销增速放缓，但海外市场景气度未见明显下行，国产叉车优势可持续。板块估值性价比突出，维持推荐安徽合力、杭叉集团。

投资建议

• 关注世界机器人大会带来的催化，以及此前回调幅度较大但业绩或将有所改善的个股。
• 持续看好设备更新大方向，建议关注船舶制造、农用机械、轨交设备、工程机械等板块。

行业信息跟踪

• 徐工集团与力拓集团签署全球合作框架协议，助力几内亚西芒杜矿山项目开采，合同总金额近8亿元。矿山机械领域国内企业与国际龙头差距较大，徐工机械矿山业务持续增长，此次合作有望加速其在该领域的发展。

关键数据

• 2024年7月国内叉车销量10.37万台，同比+11.5%；其中内销6.10万台，同比+5.4%；出口4.27万台，同比+21.6%。
• 2024年1-7月全国铁路固定资产投资完成额4102亿元，同比+10.5%；1-6月全国铁路客运量20.96亿人次，同比+18.4%。

风险提示

• 下游行业需求不及预期；原材料或零部件价格波动或短缺；海外市场需求不及预期；行业竞争加剧风险；产业化进展不及预期等。