机械设备行业周报：世界机器人大会召开，国产厂商表现亮眼

行业研究 行业周报 机械设备 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2023年08月23日 [table_invest] 超配 [Table_NewTitle] 世界机器人大会召开，国产厂商表现亮眼 ——机械设备行业周报（2023/08/14-2023/08/20） [Table_Authors] 证券分析师 王敏君 S0630522040002 wmj@longone.com.cn 联系人 梁帅奇 lsqi@longone.com.cn 联系人 商俭 shangjian@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 [table_main] 投资要点： ➢ 机器人行业要闻：2023世界机器人大会召开，人形机器人创新进展值得关注。2023世界机器人大会于8月16日至22日在北京举行，集中展示了机器人在制造业、商贸物流、医疗养老等领域最新成果。达闼、宇树、优必选、追觅等多家企业的人形机器人亮相，展现出较好的运动能力，技术参数如自由度等亮眼。商业化进度超预期，如，宇树机器人H1预计将在今年四季度左右开始发货。人形机器人柔性化特点获认可，在跨场景、高复杂度的工业场景应用潜力较大。核心零部件方面，目前人形机器人最终技术方案尚未定型，国产厂商有望积极把握供应链机遇。 ➢ 北京市经信局发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》。北京市将设立100亿元规模的机器人产业基金，支持创新团队孵化、技术成果转化、企业并购重组和发展壮大。在提升机器人关键技术创新能力方面，将支持企业组建联合体，通过“揭榜挂帅”聚力解决机器人产业短板问题和技术难题，并根据攻关投入予以最高3000万元的支持。 ➢ 机器人板块观点：多因素催化，机器人产业链发展有望再提速。工业机器人应用场景不断丰富，智能化、柔性化趋势逐渐显现，内资龙头加速布局整体解决方案业务，市占率有望持续提升。AI赋能人形机器人，商业化进程或提速。国内核心零部件供应链不断完善，内资企业积淀技术储备，有望率先受益于行业扩容。建议关注国产工业机器人龙头埃斯顿，关注核心零部件企业，如绿的谐波、鸣志电器、步科股份等。 ➢ 通用设备：顺周期景气度有望筑底回升，持续关注国产替代及下半年行业复苏情况。短期来看，高技术装备、光伏等行业需求韧性较强，下半年下游整体需求有望改善，推动行业景气度上修。长期来看，设备升级、国产替代仍是推动通用机械行业发展的逻辑之一。随着制造业迈向高端化发展，国产高端数控机床在航空航天等高技术领域有望加速渗透。建议关注工业母机板块，如华中数控、科德数控等。 ➢ 工程机械：龙头公司继续深化全球布局，产品核心竞争力增强。据中国工程机械工业协会，2023年1-7月我国工程机械出口金额为290.87亿美元，同比增长20.1%。从企业成长角度看，参考海外龙头卡特比勒，国际化发展是大势所趋。国产龙头在全球布局制造基地，直接对接海外需求，已建立起“销售、生产、交付、售后”为一体的全套服务，未来有望进一步提升品牌竞争力。同时，“一带一路”倡议也有望催化沿线需求，促进国际合作。 ➢ 我国工程机械已经走过了从无到有、从有到优阶段，下一个段周期将开启从优到强阶段。海外市场空间广阔，中国品牌在细分区域市场的渗透率仍有望提升。国内方面，随着超大特大城市城中村改造陆续推进，将带动相关工程机械应用需求。此外，随着渠道库存逐步去化、更新需求陆续兑现、产品迭代与电动化进程持续推进，看好2024年工程机械开启新一轮向上周期。建议关注零部件龙头恒立液压，主机厂徐工机械、三一重工等。 ➢ 风险提示：宏观景气度回暖弱于预期；核心技术突破进度不及预期；政策落地进度不及预期；原材料价格波动风险。 -23%-18%-13%-9%-4%1%6%22-0822-1123-0223-05申万行业指数:机械设备(0764)沪深300 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 正文目录 1. 投资观点 ..................................................................................... 4 2. 2023世界机器人大会召开，人形机器人表现亮眼 ........................ 4 2.1. 国内重点参展企业介绍：宇树科技 .............................................................. 4 2.2. 国内重点参展企业介绍：达闼 ..................................................................... 5 3. 行业数据跟踪 .............................................................................. 6 3.1. 工程机械：挖机内销好于预期，出口占比维持高位 ..................................... 6 3.2. 机器人及自动化设备：光伏需求旺，产销显韧性 ........................................ 8 4. 本周重点新闻 .............................................................................. 9 4.1. 工程机械行业动态 ....................................................................................... 9 4.2. 通用自动化行业动态 ................................................................................... 9 4.3. 机器人行业动态 ........................................................................................ 10 5. 行情回顾 ....................................................................................11 6. 风险提示 ................................................................................... 12 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 图表目录 图1 达闼人形双足机器人XR-4 ..................................................................................................... 6 图2 达闼多模态大模型RobotGPT ............................................................................................... 6 图3 挖掘机销量当月值及同比增速 ............................................................................................... 7 图4 挖掘机国内销量当月值及同比增速 ........................................................................................ 7 图5 挖掘机出口销量当月值及同比增速 ........................................................................................ 7 图6 房地产新开工面积累计同比增速 ............................................................................................ 7 图7 房地产施工面积累计同比增速 ............................................................................................... 7 图8 房地产开发投资累计同比增速 ............................................................................................... 8 图9 广义基础设施建设投资累计同比增速 .................................................................................... 8 图10 工业机器人累计产量及累计同比增速 .................................................................................. 8 图11 工业机器人产量当月值及同比增速 ...................................................................................... 8 图12 金属切削机床累计产量及累计同比增速 ............................................................................... 9 图13 金属切削机床产量当月值及同比增速 .................................................................................. 9 图14 机械细分板块本周表现 ...................................................................................................... 11 图15 机械细分板块今年表现 ...................................................................................................... 11 图16 本周申万一级行业各板块涨跌幅（%） ............................................................................. 11 图17 机械板块周涨幅排名前五的个股 ........................................................................................ 12 图18 机械板块周跌幅排名前五的个股 ........................................................................................ 12 表1 宇树科技人形机