汽车和汽车零部件行业周报20250803：世界机器人大会将召开，机器人催化可期

世界机器人大会将召开机器人催化可期 2025年08月03日 ➢本周数据：2025年7月第4周（7.21-7.27）乘用车销量44.8万辆，同比+4.5%，环比+13.1%；新能源乘用车销量24.0万辆，同比+15.6%，环比+10.4%；新能源渗透率53.4%，环比-1.3pct。 推荐 维持评级 ➢本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。本周（7月28日-8月1日）A股汽车板块下跌1.88%，在申万子行业中排名第12位，表现弱于沪深300（-1.64%）。细分板块中，商用载货车、商用载客车分别上涨2.09%、0.02%，摩托车及其他、汽车零部件、乘用车、汽车服务分别下跌0.67%、1.93%、2.83%、4.12%。 ➢本周观点：本月建议关注核心组合【吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车、小米集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。 分析师崔琰执业证书：S0100523110002邮箱：cuiyan@mszq.com ➢世界机器人大会将召开机器人催化可期。近期，特斯拉CEO马斯克透露，目前第三版擎天柱的设计已适配量产；京东近日正式成立智能机器人事业部，在具身智能领域的战略布局持续深化，后续，2025世界机器人大会将于8月8日举办，世界人形机器人运动会将于8月14日开幕，有望持续拉动板块热度。全年来看，1）客户维度：机器人长期Beta看T链，马斯克表示今年目标生产数百台Optimus V3原型机，5年内能够达到百万台量级，特斯拉新进展可以期待；2）产品维度：关注边际变化最大的硬件环节。马斯克表示Optimus V3进行了全新设计，潜在变化大的环节包括灵巧手传动方案/触觉传感器构型、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、万向节替代关节轴承等；3）资本维度：宇树科技已开启上市辅导，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪全新催化剂。 相关研究 1.汽车和汽车零部件行业周报20250727：世界人工智能大会开幕具身智能阵容空前-2025/07/272.特斯拉系列点评九：2025Q2经营承压机器人+Robotaxi进展顺利-2025/07/273.汽车和汽车零部件行业周报20250720：特斯拉业绩会将召开机器人催化可期-2025/07/204.摩托车行业系列点评十八：中大排销量创新高自主高端化提速-2025/07/175.汽车和汽车零部件行业周报20250713：工信部倡导反内卷乘用车基本面有望改善-2025/07/13 ➢乘用车销量短期承压看好反内卷下乘用车基本面改善。近期工信部倡导汽车行业反内卷，提出账期缩短、价格管控、质量强化。我们看好反内卷大背景下汽车行业恶性竞争缓解，格局优化。近期，部分车企公布7月销量，小鹏、理想、蔚来、零跑7月分别交付36,717、30,731、21,017、50,129辆车，比亚迪、吉利、长城7月批售分别34.4、23.7、10.4万辆，其中零跑、长城表现较好。整体看，7月乘用车受淡季影响销量相对承压，后续伴随新车密集上市、交付上量（重点新车包括全新问界M7、理想i8、吉利银河A7、M9、零跑B01、享界S9T、特斯拉Model Y L、问界M8纯电等），预计车市基本面将陆续向好。 ➢投资建议： 乘用车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主，推荐【吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小米集团（与电子组联合覆盖）、小鹏汽车、赛力斯】。 零部件：1）智能化：推荐智能驾驶-【伯特利、地平线机器人、科博达】，推荐智能座舱-【继峰股份】；2）新势力产业链：推荐H链-【星宇股份、沪光股份】；推荐小米链【无锡振华】；推荐T链【拓普集团、新泉股份、双环传动】。 机器人：推荐有业绩有能力的汽配机器人标的【拓普集团、伯特利、爱柯迪、双环传动、银轮股份、豪能股份】，建议关注【浙江荣泰、双林股份、雷迪克、隆盛科技、中鼎股份】。 摩托车：推荐中大排量龙头车企【春风动力】，建议关注【隆鑫通用】。轮胎：推荐龙头【赛轮轮胎】及高成长【森麒麟】。重卡：天然气重卡上量+需求向上，推荐【中国重汽】。 ➢风险提示：汽车行业竞争加剧；需求不及预期；智驾进度不及预期。 目录 1周观点：世界机器人大会将召开机器人催化可期.....................................................................................................3 1.1乘用车：智能化+出海共振看好优质自主车企崛起...................................................................................................................31.2智能电动：长期成长加速看好智能化增量...................................................................................................................................41.3机器人：龙头加速入局具身智能新纪元开启...............................................................................................................................41.4摩托车：消费升级新方向优选中大排量龙头...............................................................................................................................51.5重卡：需求与结构升级共振优选龙头和低估值..........................................................................................................................61.6轮胎：全球化持续加速优选龙头和高成长...................................................................................................................................62本周行情：整体弱于市场.........................................................................................................................................83本周数据：2025年7月第4周乘用车销量44.8万辆同比+4.5%环比+13.1%.................................................103.1地方开启新一轮消费刺激政策.......................................................................................................................................................103.3 2025年7月第4周乘用车销量44.8万辆同比+4.5%环比+13.1%.................................................................................133.4 2025年6月整体折扣相较于2025年5月放大........................................................................................................................133.5 PCR开工率维持高位.......................................................................................................................................................................144本周要闻：中国长安汽车集团领导班子亮相京东成立智能机器人事业部...............................................................184.1电动化：中国长安汽车集团领导班子亮相..................................................................................................................................184.2机器人：京东成立智能机器人事业部..........................................................................................................................................194.3智能化：上海市经信委：争取年内实现浦东除陆家嘴外全域开放自动驾驶.......................................................................205本周新车..............................................................................................................................................................226本周公告..............................................................................................................................................................237重点公司..............................................................................................................................................................258风险提示..............................................................................................................................................................26插图目录..................................................................................................................................................................27表格目录......................