太阳 科沃斯 2026年半年报及2026Q2

经营整体

2026年上半年公司营收103.4亿元，同比增长19.2%；归母净利润12.5亿元，同比增长27.4%；扣非净利润8.1亿元，同比下降6.4%。单季度来看，2026年第二季度营收54.4亿元，同比增长12.9%；归母净利润8.4亿元，同比增长67.0%；扣非净利润4.1亿元，同比下降18.9%，主要受公允价值变动损益影响，预计与仙工智能上市相关。

收入拆分

1. 科沃斯：2026年上半年实现收入60.9亿元，同比增长26.8%，收入占比58.9%。服务机器人出货量同比增长44.1%，内销扫地机市占率保持行业第一，同比增长4.3个百分点；外销收入同比增长46.5%。
2. 添可：2026年上半年实现收入40.5亿元，同比增长10.7%，收入占比39.2%。洗地机出货量同比增长13.9%，其中外销收入同比增长40.6%。

盈利能力

2026年上半年公司毛利率为48.5%，同比下降1.2个百分点；期间费用率为38.5%，同比上升1.3个百分点。具体费用率分别为：销售费用率30.0%（同比下降1.2个百分点）、管理费用率3.2%（持平）、研发费用率5.4%（同比下降0.5个百分点）、财务费用率1.1%（同比上升3.0个百分点），主要受人民币升值导致较大汇兑损失影响。综合影响下，2026年上半年销售净利率为12.1%，同比上升0.8个百分点。单季度来看，2026年第二季度毛利率为47.5%，同比下降2.2个百分点；期间费用率为38.2%，同比上升2.8个百分点。具体费用率分别为：销售费用率29.4%（同比下降0.3个百分点）、管理费用率3.4%（同比上升0.5个百分点）、研发费用率5.7%（同比上升0.1个百分点）、财务费用率-0.2%（同比上升2.7个百分点），综合影响下，2026年第二季度销售净利率为15.5%，同比上升5.0个百分点。