华西电新AI电力：北美AIDC架构需求增量变量详解

发布时间：2026-08-20 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 本次会议聚焦英伟达八F DC二点零白皮书，详解北美数据中心AIDC架构各层级设备的增量与变量机会2. AIDC架构分option A、B、C三代，各代设备增量与价值量差异显著二、投资线索 1. 断路器：option A阶段直流断路器从MCCB向SSCB切换，价值量大幅提升，125安培SSCB单价约2万、1250安培约5万，未来国产厂商良性等有望切入市场 2. 变压器：option C阶段大容量变压器倾向油浸式，外资施耐德、伊顿较少布局小油变，国内金盘、思源等厂商出海机会大3. 碳化硅模块：option C阶段中压级设备需大量碳化硅功率模块，用量大幅增加三、风险与关注 1. 固态断路器SSCB、固态变压器SST技术尚处早期，大规模商用时间晚于预期，SST预计2029年才规模应用 2. 熔断器在数据中心价值量占比低，且未来可能被固态断路器替代，相关厂商需关注转型3. 数据中心架构演变中铜的用量随电压等级提升而减少，铜牌相关需求不及预期 四、关键数据与趋势 1. 北美AIDC断路器市场规模：预计明年20吉瓦对应10亿人民币，叠加母线槽等可拓展至400-500亿2. 数据中心变压器需求：北美2026-2029年50吉瓦数据中心需求对应七八十吉伏安变压器，海外订单已向国内厂商倾斜3. 配电模块价值量：传统UPS架构约4.35万美金，option A阶段约4.75万美金，option B、C阶段维持平稳或微升 二、音频原文（转写） 会议仅面向华西证券的专业投资机构客户或受邀客户，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。未经华西证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的，我们。 将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。嗯。下面开始播放免责声明。 本次电话会议仅面向华西证券的专业投资机构客户或受邀客户。仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流第三方专家发言内容仅代表其个人观点 所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，未经华西证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的。我们将保留一切法律权利。 感谢您的理解和支持。谢谢。嗯。嗯。 本次电话会议仅面向华西证券的专业投资机构客户或受邀客户，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。第三方专家发言内容仅代表其个人观点。所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议未经华西证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。 感谢您的理解和支持。谢谢。嗯。嗯。 嗯。嗯。嗯。下面开始播放免责声明。 嗯。本次电话会议仅面向华西证券的专业投资机构客户或受邀客户。仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流第三方专家发言内容仅代表其个人观点。所有信息或所表述的意见。 并不构成对任何人的投资建议，未经华西证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的。我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持。 谢谢。嗯。本次电话会议仅面向华西证券的专业投资机构客户或受邀客户，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。第三方专家发言内容仅代表其个人观点。 所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议未经华西证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的。我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持。 谢谢。the 下面开始播放免责声明。本次电话会议仅面向华西证券的专业投资机构客户或受邀客户，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，未经华西证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读。 涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。嗯。本次电话会议仅面向华西证券的专业投资机构客户或受邀客户。 仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流，第三方专家发言内容仅代表其个人观点。所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资。谢谢。Okay. 一。 下面开始播放免责声明。本次电话会议仅面向华西证券的专业投资机构客户或受邀客户。仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。第三方专家发言内容仅代表其个人观点。 所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议未经华西证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的。我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持。 谢谢。大家好，欢迎参加华西电芯。A I电力系列。北美AIDC架构 需求增量及变量再详解。 目前所有参会者均处于静音状态。等演讲结束后，先给大家留有提问时间。现在有请主持人开始发言，谢谢。Let's see. 哎，好的。 嗯，那各位领导，大家晚上好啊。我们呃，这个整个 嗯。A I G C的整个系列电话会议呢？那我们今天 呃，主要是针对于我们之前。 所对于这个基础上的 呃，一些架构包括演变的一些方向的这样的一个。呃，基础之上再进行一个再次的详解。那主要针对的方向呢，就是我们 在整体演变过程当中，呃，从设备这一端的一个需求增量。变量这样的一个主题。 嗯，那首先呢，我先呃 涛哥，你你提几个小的问题，然后先请专家来帮我们解答一下。啊，那首先呢，第一个就是我们从整个这个像 啊，二点零八技术当中提到的一个A I D C的构架的一个演变过程当中，我们也看到整个链条。啊，整个路径其实是有一定的这样一个缩短。那整个这个过程当中，麻烦专家先帮我们分析一下。 其中设备端这一些。些增量和变量啊，有哪一些环节？好，先请专家帮我们分析一下。the. 哎，好的。 那那个谢谢主持人，然后主持人好，然后各位投资人大家晚上好。然后啊，主任刚刚问的这个问题也是最近大家都比较关注的哈，就是。呃，英伟达的这个八F必须2.0的这个白皮书发布。然后呢，呃，整体来看的话，如果呃比较简单去总结的话。 一点零的时候，更多的是在去 说服全行业，以及给大家一个这个方向，就是 为什么就是电源架构里面要去做这个八F？那二点零白皮书里面去真正的把很多 细节以及 实际去做八F D C的这个难点。然后包括全行业如何去解决，然后一些。啊，就是。 呃，就是 行业里的一些这个。呃，各 电机设备的这个厂家怎么样去研究和突破？然后呃，关于这个增量和变量，我们一点点来看哈。那首先我们看到这个 呃，就是bug必须的这个白皮书的这个。 呃，四代的这个架构。那整体这四代的架构呢？啊，跟那个一点零十七其实。没有太大的，就是我们。 大成这个图来看的话，没有太大的变化哈，就是。呃，就是传统这一代的话，这个 呃，四百一十五。福A四的这个 呃，UPS的这种架构。那。 下往下的这个ocean A B C这三代 那我觉得是有一些更加细节的描述，我觉得值得大值得大家去关注哈，尤其他会带来一些。这个 呃，新的这个投资机会，以及就是一些这个用量的边际变化。那首先option A的话，是这个rack级的这个。呃，八百福地区的这个供电方案。 那它核心是去做一个白区的这个电器的这个改造。那呃，灰区所有的设备跟传统架构基本上是保持一致的哈，就是 啊，包括这个配电的变压器，包括这个备电的油机。然后包括低压的这个交流开关，然后包括的这个UP S的这个。呃，不间断电源。 那在白区的话呢，我们通过这个 呃。呃，这个。呃，电源边柜的这个设备。啊，是是。 四百八十伏A C的这个交流电整流程 啊，这个8FDC的这个直流电，那这这个是一个最核心的这个功能 。然后里面核心的这个设备涉及到这个apples chef以及 呃，这个B B U以及一些这个直流输出的控制器件，然后包括交流的这个。P D U的这些 呃，这个硬件的这个设备。那这里面的话，我觉得最大的这个增量是这个。 呃，八F D C的这个直流呃，直流相关的这个产品哈，因为 过去的价格里面是。纯纯交流，没有直流器件，包括直流的这个保护的这个断路器。然后，包括这个。啊，实现八百伏的这个整流的这个。 呃，power ship的这个产品，那这些的话都是。啊，相当于说是纯增量。如果我们跟上一代去做这个对比的话。然后，呃，这个 直流的这个断路器的这个产品呢，我觉得是 呃，比较值得大家去关注的，因为这一代的这个白皮书。 白皮书二点零里面专门去说了这个断路器的这个技术是会从。M C C 呃，这个M C C D就是塑壳的这个。断路器的话会往这个。啊，S S C B就是固态的这个断路器去切换。 那这个切换呢，会带来就是比较大的这个价值链的变化。因为传统的这个。我如果说什么四百。四百八或四百一十五 除了这个。 交流的这个 呃，低压的这个断路器，这个复格断路器其实整体 呃，技术是非常成熟的，而且比较便宜。啊，大概人民币的话可能 啊，这个五六千块钱的话就能。啊，买下来。然后如果是说M C C D到 直流，那它的这个灭弧山。 和这个猎户的这个强度都要更大。那它的价值量的话，就会上到一万块钱以上。然后如果是这个呃S S CB的这个产品啊，就是 固态的这个产品的话。啊，要去到人民币两万万块钱左右这个量级。 那刚刚我们所说的这个价值量的这个产品对比呢，是 focus在大概一百二十五安培左右 然后，如果是到 一千两百五十安培的这个呃S S C D的话就会 呃，这个价值量的话，要去到五万块钱以上了啊。那这个是从这个 呃，八百伏D C的这个断路器产品，我们来举例哈，它从 呃，这个低压的这个交流，然后再到更高低压等级的这个直流。not. 他的这个 uh 强度。就是内部的这个强度要去做的更高，同时要用这个新的技术。 会带来比较大的这个价值量的一个这个变化。啊，那这个是断路器这一块。然后另外这个呃P S U的话，这个呃A C D C。就是D C这个800伏的这个。 呃，P S U的这个产品的话也是。这个增量空间比较大，那。因为过去比如说GB两百、GB三百的话，基本上是在柜内去做一个。呃，这个 呃 这个呃P S U的这个产品，而且这个 呃。 这个价值量的话，也是。卡在这个人民币可能一块。一块五毛钱左右。然后。 呃，到了这个option A这一代的话。不仅我这个 呃，服务器机柜里的这个P S U。还会继续。存在，而且价值量的话比一块。 一块五要再多一点，可能在两块两块钱左右。然后这个power rack这个set cup这个产品里面，这个power shift的话也是一个纯增量。我要把它去做这个肿瘤，同时间要等级提升。那单这个power shift的这个价值量就已经去到两块钱以上。 所以基本上P S U的话，这个量级的话，应该是接近翻倍的啊。然后，呃，这个是P S U和这个。呃，断路器这两块在呃这个。呃，就是set card这一代的话。 呃，是会有比较大的这个增量空间，然后其他设备的话，基本上整体电器设备保持。啊，这个比较平稳的这个。这个节奏。啊，当然这个UPS的话，我认为会有一些这个。 呃，比较 小的这个价值量提升，那因为。set card这个 呃，功率的话基本上都是六百六十千瓦，同时我可能 呃，一个port里面的整体的这个容量的话会要去的比较高，所以 UPS 呃，如果说。在option的这种情况下，在 呃，三维卡这个代记里面要继续去用的话。它会升到更高的这种容量。 好。然后我们再往下看这个option B级别的这个。呃，我们说集群级的这个供电方案，这个八百伏DC的这个供电方案。那这 这个白皮书也画的比较清楚哈，就是 uh 以一个两兆瓦左右的一个直接的低压整流器。 然后去提供一个这个R F D C。那这一代。我觉得就是跟option a里面去看。去对比最大的一个这个变化。 是在于。八百伏。低的这个。啊，母线槽的这个产品的这个诞生，因为 对于赛维卡来说，他是用这个一百二十五安培的这个直流的这个线缆。 去做这个边柜和机柜的一个这个