招商交运快递专家小范围交流 旺季前瞻

发布时间：2026-08-21 一、AI总结内容 一、义乌快递市场量价情况 1. 价格变化：2026年开年义乌100克快递单价约1.5-1.6元，呈每月降0.1元趋势，5月达1.3元，因电商反弹、封盘瓦解、政策放开，6月中旬后快速下滑至当前约1元，同比去年同期（1.1-1.2元）下跌明显，降幅近0.5-0.6元。 2. 业务量情况：义乌电商业务量同比去年下降约15%，价格下调后仅阻止部分业务外流至武汉、长沙、郑州等地，未出现明显回流，另有部分“托数据”未纳入监管统计。 3. 商家分化：大型电商卖家压力更大，因快递利润是其重要来源，外省低价件冲击、竞争激烈，且其更看重利润而非冲量；中小商家间价差仅0.05-0.1元，无明显压力差异。 二、快递品牌竞争策略 1. 品牌价差：价格敏感型客户无品牌价差，仅对价格不敏感客户存在0.05-0.1元价差；目前中通在价格敏感型客户中无优势，与其他品牌价差收窄，议价能力弱。 2. 市场份额：中通为义乌快递第一品牌，圆通、韵达份额呈阶段性波动，申通不刻意追求量，极兔份额未明确披露；当前各品牌均被动卷入价格内卷，因总部按增量返利政策加剧竞争，而市场总规模同比下滑，网点均难完成增量考核。 三、监管政策与后续展望 1. 监管态度：义乌监管曾因电商压力封盘，后解封，未来难再采用封盘方式，因违反市场经济、面临地方政府压力，且义乌电商是核心产业，需符合“向义乌学习”的政治正确。 2. 旺季展望：2026年9-10月传统旺季，价格止跌回升可能性低，需网点亏损达临界点（如单票8-9毛）或部分网点发不出工资，才可能促使监管介入、约谈品牌方，或实现小幅度价格修复，若无强力措施，难现明显涨价。 四、加盟商成本情况 1. 总部成本调整：品牌总部仅调整约0.05元成本，主要为燃油附加费调整，当前100克单价1元时，加盟商单票亏损约0.3元（总部给到成本约1.2-1.3元），总部因上半年网点盈利未亏，未主动大幅调整政策。 2. 社保成本影响：地方抽派费每进港件0.02元，仅10%人员缴纳社保（后勤全员、快递员仅缴工伤险），社保成本无显著增加，总社保覆盖比例低，监管无提高社保比例的计划。 二、音频原文（转写） 户及受邀客户会议嘉宾发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议未经招商证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音制作纪要转发转载。传播复制编辑修改等涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持。谢谢大家好，欢迎参加快递专家小范围交流电话会议，下面有请主持人讲话，谢谢各位投资者下午好啊，我是招商证券交运分析师孙修远啊，欢迎大家呃，今天来参加我们的呃快递专家小范围电话会议啊，今天我们非常高兴邀请到了呃义乌的资深快递专家啊，来帮我们就近期呃义乌的这个量价情况和旺季的前瞻做后期呃分析和展望啊，首先我们会就是呃，我会对我会提一些可能大家都普遍感兴趣的呃问题，然后会议，最后我们会呃留有这个呃这个问问答时间专家您好，首先我想那个请教一下就是嗯，您能不能请您先帮我们分析一下就是呃今年以来义乌市场的整体的这个价格变化，以及影响我们这个价格变化的主要的影 响因素，或者说是线索是什么？ 啊好的。呃，稍稍等一下啊，等一下啊。其实今年以来的整个变义，乌的这边的变化的呃因为开年过来，其实它相对来说它是一个封盘的一个阶段，其实2月份因为今年过年2月底嘛，相当于3月初啊过来啊，呃整个价格其实还是在1块6左右啊，1块5毛多1块6啊，但是呃市场是整体还是属于这种这种嗯封盘的阶段，但这个封盘呢，呃，他其实有一部分客户还是在流动的，只不过说由私底下在流通啊，就是场面上是大家可以举报啊，就是他跟以前那种不对接客户完全还是两样，那么价格呢？ 整个价格的趋势呢？基本上是在以一个月一个月左右一毛钱的这样的一个呃缓慢的下降趋势啊，一直到了呃5月呃5月份啊，6月份的时候，那个整个市场的这个价格其实是下来的，下达到1块3左右啊，1块3，那么到了6月份的时候，呃呃是五5月份吧啊，我印象中是5月月份的时候，因为整个整个这个这个市场呢义乌的市场的电商啊，因为反馈非常的激烈啊，那么整个因为整个电商的行业的群呢？呃对于义乌这个价格锁锁定这个区域啊，锁定这个价格的这个行为啊，反激烈非常反弹，因为商家竞争压力也大。 所以导致后面呢，整个这个呃监管单位的进行的，这个相当于这个呃区域的这个限制的这个所需所所客户这个情况呢，所盘这个情况呢，就瓦解掉了啊，就是不再就完全现在是开放了，那么从开放过过去之后呢，那其实整个价格啊就一路下来了啊，应该是六6月中旬啊整个价格就一路下行啊，到目前为止，整个价格其实最低，已经是到达了一块钱了啊，所以说目前100克左右的价格呢，基本上就是在一块左右了，那这个比去年同期来说肯定是低的啊。 嗯，就是现在我们就我包括我们前面讲的就是相当于100克左右的这个呃单价从可能年数的1块51块6就下滑到目前一块钱左右，是吧对对对对那呃，其实去年这个时候我们大可能还都有印象是就可能可能反内卷。刚刚开始的时候去年这个时候我们100克就是现在如果一块钱大概比去年同比是跌了呃几毛钱呃，如果去年呢，你像去年最低的时候就是说嗯，也不能说是最低的时候啊，就去年其实还没有到达这个去年基本上在1块1二这样子1块11块2这样子啊，没有到达，现在这么低，因为现在这个低呢，它是从一个月内啊，它是从1块3直接就拉到一块钱的，所以这个这个幅度非常大，知道吗？ 嗯嗯嗯，明白明白，那就是另外一个大家关心的问题啊，就是经过我们这一段时间，价格比较激烈的调整。之后啊，我们义乌地区目前的业务量情况，呃是怎么样的？就比如说呃同比或者说呃，环比之前呃，这个价格比较高的时候是一个怎么样的状态？是不是就是我们价格经过调整之后啊，能够吸引一些量回流。 如果市场总盘的量呢？它是同比去年来说肯定是下降了15%左右啊，这个数字啊呃，但是这个价格下行之后呢啊，下行之后呢？呃这个回流了一部分啊，但这个比例并不是特别高超，只不过更多的是阻止了建建量呃继续的外流啊，因为周边河北啊武汉啊，很多的他其实价格还是低的啊，这个低，它是局部低，就是义乌很多，比如说呃义乌很多大的商家，他一天有二十万件，他可能就留个五万件，在义乌剩下十五万件，他可能打到武汉啦，打到那个呃长沙去了，找到别的郑州去了那去，因为去他在那边的时候，他很多快递公司的中转部里面他是仓啊租金啊，什么都是免费的，而且他的预算也可以支撑到这些看客户的低价嘛啊，所以说这其实更多的流失是这一部分啊，当然从数据的角度来说，还有一部分呢，就是这个数据是缺失的啊，就是其实就是长数据啊，就是各个快递公司总部，他可能会通过其他口子在义乌放了一部分建量，但是这一部分建量应该没有汇入到这个义乌的这个呃监管的数据里面啊，这个是叫我们叫托数据啊，这个这个也也是一部分啊，但总的来说，市场的整体的这个建量同比去年来说就是电商数据肯定是下降了，下降了15%左右啊。 就是我们经过呃就是价格下调之后呃量还是有可能有十以上的这个同比下滑是吧啊对对，对，这因为这个是大盘的这个量，但是阻止的更多出去吧啊嗯哦哦，明白明白。呃，那呃，我们这个量的下跌是不是可以更多的理解？这个是呃就是整体上游电商的需求的一个情况，因为我们价格其实也已经回落了，即使跟周边有差，其实价差应该也是缩小的。呃，这个过程当中呃，我们看上游的这个电商。 呃，怎么看上游电商的需求啊？呃包括他们这个大中小的商家之间有没有分化？啊，你说的分化是哪个？是指的哪个就比如说呃可能相对呃大的商家可能就是呃电商的这个卖家可能他的情况还比较好，呃可能有一些中型或者说呃，其他的是不是有一些压力，或者说反过来大型的压力会更大一些，有这样的情况吗？ 有这样的分化吗？嗯，我觉得大型的压力更大一点嘛，还有一个跟客单价有关系嘛，因为客单价低的那些其实压力更大啊，因为大的我，我觉得普遍的大的电商来说，从我的角度来说，我觉得是一个一个确实是竞争啊，就是因为呃，它的毛利本来就非常低啊，快递这里面的利润本身也是它一个重要的利润来源，那么对他们来说，如果他的竞争对手他卖同样的东西的人，嗯，他的快递价格在在外省更低，那他不能做到更低，那他都卖不过别人啊，这个就是很显然也会反反过来，就会影响他的销量啊，这个是一连串的问题，所以说，对于大卖家来说，这种竞争压力我觉得反而更多，这也是为了他们。 很多要要去外面的这种这个原因，那还有一个呢，就是说现在可能很多很多做调整嘛，因为因为税务啊各方面的关系啊，那么他们也更多的是追求的，考虑的利润点会会更多一点啊，就反而为冲量的这个也并不是他们唯一要考虑的。嗯，所以就是呃整体快递市场的这个价格调整和包括一些这个税务上的处理可能对呃大型电商卖家的压力可能是相对来说更大一些，可以这样理解吗？啊对的，对的是的。嗯哦，那呃，那回到我们这个，就是咱们这个电商的这个问题上来讲，是不是意味着我们这一轮价格下调就是我们开年以来从从1块5下降下降到现在一块左右。 呃，是不是呃就是大型商家，他就他的这个快递价格的下调幅度呃也应该更大一些啊。就说其实大中小差不多。差距没那么大啊，就是有一定的差距。比如说你现在嗯，这里面也分产品结构啊，主要还是分产品结构，就比如说同样的一个10万票的，或者就说，比如我们说这个几万票两三万票这种商家啊，因为两三万票商家，他的产品结构不同，他的他的差价可能会有个5分一毛啊，因为它有一个重量段的呃，呃占比不一样啊，这是一个，那么还有一个呢，就是说中小商家中小商家之间也会有一个呃5分到一毛的这个区别就是说5000跟1万的，它有时候价格并不是很呃，说很有差异，它可能5000的价格就跟1万就是一模一样的。 那5000跟5万的肯定还是有个三五呃5分钱差异的啊嗯嗯呃，所以就是可能这一次调价就是这一轮的，呃接近五毛钱的价格降幅可能在就是不同的卖家之间可能差距没有那么大啊，就是他们之间可能有一些这个就阶梯性的这个总体的这个单价的阶梯性的变化，但是可能降幅都是差不多的，可以这样理解吗？啊，对对对是这个道理，对啊，明白明白，那另外一个就是从我们整体我们快递品牌的角度来看啊，呃，就是目前咱们义乌市场上不同品牌的这个价差情况怎么样？ 呃，因为我们现在是整体价格，这个往下移了，是不是也意味着价差要有一定的缩小嗯，价差其实就是在在收窄啊，而且就我们，比如原来我们像中通有一定的异差。呃，那个逆差的啊，那我觉得它这个逆差在逆差层，但在如果从单量维度来说，它其实这个整个逆差是在收窄的，为什么？因为现在很多中通他做比如做100克200克的件，他放的比比我们就比比这个什么呃圆通啊，比韵达比申通啊都还低啊，这是一个这个很多啊， 就就在这种100克就比如几千票的清小件，这种商家里角角度来说，你中通也好，还是说这也好，其实就是没有什么议呃议价能力啊，没有什么议价能力啊，这个是很显然的，但是他在一些比如说那种对价格并不敏感的客户群里面，比如说有个一几百票1000票啊，然后他那客单价也还好这个群体里面，他可能还是有一定的议价，就是他毕竟中通的整体的这个呃口碑服务好一些啊，这个是呃是是那个的啊嗯嗯，那目前就比如说中通和电呃和这个呃圆通呃，包括圆通和那个韵达和申通极兔。 这些目前的价差大概是什么水平啊？嗯价差呢，我觉得也就是从中通的角度来说啊，我觉得他对比这个跟圆通其实也没什么价差我，我不认为他们之间有什么价差，至少从客户的敏感角度的，他可能说对比韵达来说啊，就现阶段对比韵达极度来说啊，他可能有个五呃，这个这个我讲的是对价格不敏感的客户，有个5分到一毛的价差。对价格敏感的客户来说没有价差啊嗯，明白，那比如说我们在呃年初我们价格在1块5呃1块6的时候啊，这个价差大，就比如说这个中通和后面的这个呃韵达极兔，呃，这个敏感型旅客上面的价差大概有多少？ 也一样的也一样的。其实哦嗯哦，明白明白就可能就是只有这一部分价格比较敏感的这个呃这个卖家上面啊，可能就最头部和最尾部能够存在5分到一毛的这个价差对吧对就是说会出现，这比如说现在整体可能来说像韵达的可能莫多会差一些啊，也就是因为他会相对明显一点点差。那那对于这个呃，比