光模块加速放量 思瑞浦业绩高增 关注模拟bαn块

思瑞浦2026Q2实现收入9.0亿元，同比增长71.3%，主要得益于信号链和电源管理业务的增长，收入分别为6.1亿元和2.9亿元，同比增长72.7%和68.6%。这些增长主要来自光模块、汽车、储能设备等细分赛道的放量。公司光模块AFE覆盖400G/800G/1.6T产品，已进入头部光模块厂商，成为GoO生产业领先供应商，客户份额持续提升。

光模块行业保持高增长态势。根据亨通光电公告，全球光模块2026年出货量有望达7000万支，其中800G以上超5200万支，自2025年起800G以上占比将超过400G以下。预计2026年800G、1.6T光模块分别出货4100万支、1100万支，BCG预测3.2T将于2028年起量。LightCounting预测光模块全球市场规模在2024-2029年将以22%的CAGR保持增长。

报告重点关注了光模块、汽车、储能设备等细分赛道。思瑞浦光模块AFE覆盖400G/800G/1.6T产品，已进入头部光模块厂商，成为GoO生产业领先供应商。同时，电源管理业务也实现显著增长，主要受益于这些赛道的放量。

当前光模块市场呈现高增长态势，800G及以上产品占比持续提升。头部光模块厂商如GoO正加速放量，市场份额持续扩大。亚德诺（ADI）光模块业务指引乐观，预计FY2026Q4收入42-44亿美元，高于市场预期。光模块业务受益销量增长、单模块价值量提升及市场份额提升。

研报未明确提示具体风险，但光模块行业竞争激烈，技术迭代迅速，可能存在技术路线变化或市场格局调整的风险。此外，原材料价格波动、供应链稳定性等因素也可能影响行业增长。投资者需关注行业动态和公司应对策略。