奇瑞汽车26Q2业绩符合预期

2026-08-20 未知机构乐

奇瑞汽车2026年Q2业绩符合预期，核心净利润同环比显著高增。具体表现为：

事件概述
- 2026Q2营业收入774亿元，同比+5%，环比+18%；
- 归母净利润44亿元，同比-12%，环比+4%（还原约11e汇损）；
- 核心净利润约55亿元，同比+38%，环比+65%。
收入端分析
- 销量：2026Q2总销量70.9万台，同比+19%，环比+25%；其中出口53.5万台，同比+89%，环比+41%；国内销量17.4万台，同比-44%，环比-7%。
- 价格：Q2单车ASP为10.9万元，同比-1.4万元，环比-0.7万元；2026H1国内ASP12.3万元，同比+0.6万元，环比+2万元。
研究结论
- 出口销量大幅增长（同比+89%）成为收入增长主要驱动力，国内销量承压（同比-44%）；
- 核心净利润同环比高增主要得益于出口业务的高增长和高ASP，汇率影响被还原；
- 国内市场ASP略有提升，但销量下滑拖累整体收入表现。