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行业基本面承压,产能加速出清
当前光伏玻璃库存达45天以上,处于历史高位,2.0mm光伏玻璃价格跌至9.5元/平,龙头企业已亏损现金,二三线企业亏损更严重。若减产计划(预计日熔量减产7000吨/天以上)落地,供需格局将修复,推动行业进入去库通道。
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后续出清加速,龙头企业盈利优势显著
今年以来已有9家玻璃企业停产,光伏玻璃或成为继组件后的第二个出清环节。龙头企业凭借成本控制和海外拓展能力,盈利优势明显,一旦供需改善,价格有望回升至10元/平以上。
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左侧布局机会
行业减产和出清加速为左侧布局提供窗口,关注龙头企业受益于供需修复和盈利改善的机会。