长江建筑7 30 第122期 当前时点如何看建筑

本次会议判断8月起市场进入风格再平衡阶段，建筑行业最差时间已过，属于可承接稳增长预期、低估值修复、业绩兑现三条线索的中间型资产。配置思路为：央国企打底仓作为稳健配置基础，优质成长股谋进攻捕捉高弹性机会，洁净室博弹性关注亚翔、柏诚等龙头。对应标的包括绑定美光的亚翔、绑定长存的柏诚、鸿路、江河、四川路桥等。

建筑行业最差时间已过，属于可承接稳增长预期、低估值修复、业绩兑现三条线索的中间型资产。会议提及7月建筑央企经营承压，2026年Q2压力最大，后续有望触底，专项债加码或带动板块修复。洁净室领域具备低位配置价值，亚翔、柏诚等龙头值得关注。

研报重点分析了央国企作为稳健配置基础，优质成长股捕捉高弹性机会，以及洁净室领域的弹性机会。具体配置思路为：央国企打底仓，优质成长股谋进攻，洁净室博弹性。推荐关注亚翔、柏诚、鸿路、江河、四川路桥等标的。

当前建筑板块表现韧性，会议提及昨日建筑板块表现韧性，亚翔、柏诚等洁净室龙头具备低位配置价值。鸿路钢构拟投资15亿元建设智能制造基地，高毛利业务增长良好，订单饱和7月底提价，预计三、四季度量价齐升。

会议提及7月建筑央企经营承压，2026年Q2压力最大，后续有望触底，但当前仍需关注行业经营压力。此外，需关注政策变化对行业的影响，以及行业竞争加剧可能带来的风险。