本次会议指出建筑行业单月拐点初现。8月17日统计局数据显示,单月狭义基建同比降7.7%(降幅较6月收窄3.1个百分点),广义基建同比降11.8%,电力投资为主要拖累项;中国电建2026年1-7月新签合同总额6400亿(同比降13%)。基于此,判断2026年三季度行业将触底修复,最差时间已过。
当前市场转向中报验证+风格再平衡,低估值低拥挤的建筑板块配置优先级提升。配置可沿三条线索布局:高股息低估值底仓、优质成长股进攻、绩优成长股弹性。首推半导体资本开支链的亚翔、柏诚,也可关注鸿路、江河等优质成长股及四川路桥、中化学、中国建筑等建筑国企标的。8月18日将外发与长光卫星合作的《太空视角下的半导体大厂资本开支》深度。