- 产能与良率影响收入兑现,新接订单同比高增:2026上半年公司营收5.92亿元,同比+13.80%,其中Q2为3.22亿元,同比+18.05%,低于预期。分业务:1)结构件:26上半年营收3.06亿元,同比+9.75%,接单口径同比增长超50%,放量低于预期系产能不足;2)模块化产品:即陶瓷加热器和静电卡盘,26上半年营收1.72亿元,同比+8.98%,符合预期,二季度起NAND客户新品开启交付,后续加速放量;3)碳化硅:26上半年营收583万元,已通过华创、中微验证。公司26上半年存货同比+46%,大幅备料印证旺盛需求。