长江电新 正泰电器2026年中报分析低压电器

2、低压电器 1）整体经营来看，2026H1低压电器收入135亿元，同比+4%；其中海外收入28亿元，同比+16%。净li潤17.54亿元，同比+26%；剔除中控技术影响后，li潤增速超过收入增速，表明公司在顺利传导价格和调整产品结构后，盈利能力持续提升。 2）AIDC方面，公司从"低压元件-品牌柜-成套方案"全链条切入AIDCShΙ场：26H1公司AIDC收入7-8亿元，同比快速增长。 #在北美ShΙ场，公司AIDC业务爆发，在手订单13亿元，支撑今年收入有望翻倍以上增长。同时，公司积极对接北美云厂和N客户，产品矩阵不断拓宽，固态断路器深度布局，未来有望获得持续突破。 3、光伏 26H1光伏收入258亿元，同比+45%；净li潤14亿元，同比+18%其中，户用方面，安能26H1新增装机5.89GW、销售6.46GW，归母净li潤24.38亿元（同比+28%）。 4、继续看好公司在全球AI发展下的持续快速增长，AIDC订单饱满为下半年及未来增长奠定基础。预计公司26年归属净li潤52-53亿元（不考虑中控Gμ权影响），对应PE 10X。继续重点推荐！