种业强势上涨点评0818 全球粮食危机预期升温 国际粮价大涨催化板块行情

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盘面活跃 国际粮价大涨 今日农业板块表现活跃，近期连续反弹，8月10日以来累计涨幅超5%。本轮上涨主要由全球粮食危机预期升温与国际粮价大涨催化。 2️⃣
国际粮价全线大涨，俄乌冲突推升风险溢价 上周CBOT农产品期货大幅上涨，小麦基准合约收高4.7%，玉米基准合约收高4.6%，大豆同步走强。俄乌冲突持续升级，黑海谷物出口受阻，市场重新计入风险溢价。美国玉米单产预估下调、出口销售良好，叠加国际原油走强抬升乙醇需求预期，共同推动国际粮价上行。国内豆一方面，东北春大豆处结荚鼓粒关键期，近期降雨偏多导致局部低洼地块积水风险，远期新豆成本支撑较强。 3️⃣
摩根大通预警全球粮食危机，超强厄尔尼诺预期升温 摩根大通发布报告《粮食安全即国家安全：一场复合风暴》，警告下一轮全球粮食危机可能于2027年上半年爆发，预测全球食品通胀率从2026年上半年的2.8%攀升至2027年上半年的5%。高盛、汇丰等多家投行联合预警，2026年底大概率出现超强厄尔尼诺，持续到2027年概率高达97%，极端天气对粮食产量的滞后影响将逐步显现。USDA 8月报告下调欧盟小麦产量，全球供给端预期持续收紧。 4️⃣
国内主粮自给率高，种业与种植链直接受益 国内主粮库存充裕、自给率高，国际粮价传导至国内存在缓冲，玉米期货今日早盘微跌0.63%即反映国内供需相对独立。但种业板块受益于粮食安全战略与转基因商业化推进， 种植链企业在粮价上行预期中盈利弹性较大。FAO此前警告霍尔木兹海峡持续受阻可能在未来6-12个月引发全球粮食价格危机，中期粮食安全主题关注度有望持续抬升。 ⭕️
短期全球粮食危机预期与国际粮价大涨催化农业板块行情，国内主粮基本面平稳但种业与种植链直接受益，中期粮食安全主题关注度抬升。