医药行业AIDD与CXO观点更新20260818

医药行业AIDD与CXO观点更新20260818发布时间：2026-08-18一、核心要点1. 多家全球科技巨头布局生物医药领域，大额资金入局，推动AIDD药物研发与CXO产业链需求扩容2. AIDD闭环需实试验数据修正模型，实验环节占研发成本比例较高，利好CRO、CDMO等外包服务3. 蛋白验证是AIDD核心受益环节，华大制造等数据服务企业及奥普曼等耗材供应商亦有机会二、重点公司分析1. 金斯瑞：上半年营收增27%，经调整净利润增200%，蛋白验证闭环与CDMO订单高增长推动业绩2. 药明康德：业绩确定性高，多肽、大环肽等复杂分子储备领先，26-27年净利润预期240亿、295亿人民币3. 康龙化成（港股）：上半年订单加速，CDMO订单增50%，27年净利润增速25%-30%，港股估值偏低有空间4. 药明生物：后端产能加速，新分子、生物类似物等带来增长点，27年净利润预期83亿港币三、风险与关注1. 科技巨头布局不及预期，AIDD药物研发成功率低于预期2. CXO行业竞争加剧，订单与产能释放进度慢于预期3. 政策、监管环境变化对行业发展的影响