OCS异动点评AI集群光交换加速落地行业出货预期上修
#0818 OCS盘中异动点评：AI集群光交换加速落地，谷歌TPU迭代6D Torus进一步拉动需求，行业出货预期上修，国内厂商迎来突破窗口 今天盘中催化主要是SemiAnalysis最新拆解谷歌TPU互联技术路径，单TPU对应2.4T光模块配比提升至1:3，较3D Torus时代实现翻倍，OCS光电路交换机用量同步翻倍，近期板块新技术情绪尚可。 #行业：行业出货预期持续上修，2026迎来OCS产业元年■2026年OCS出货量由年初4000‑4500台上修至接近6000台，2026年视作OCS产业元年。2027年行业出货有望实现翻倍以上增长，Lumentum预期15000台+，Coherent约4000台，叠加其余厂商供给，全年出货有望突破2万台。■长期市场空间广阔，全球OCS市场容量上限可达六七十万台，对应两三百亿美元市场规模，2030年渗透率有望提升至20%。 #客户侧需求多点扩散，谷歌TPU架构迭代打开OCS增量空间■谷歌TPU持续采用双轨互联策略：TPUv7 Ironwood、TPUv8t训练芯片沿用3D Torus架构，依托OCS实现跨机架扩展，集群规模分别可达9216、9600芯片；推理端TPUv8i采用Boardfly新型ICI拓扑，对OCS依赖较低。市场传闻下一代TPUv9延续双轨路线，训练芯片TPUv9t升级6DTorus，单TPU的ICI链路由6条提升至12条，4096颗芯片集群场景下最坏通信跳数由24跳压缩至12跳、二分带宽成倍提升，但需要更高的光学元件与OCS交换容量。6DTorus为第三方传闻方案，尚未得到谷歌官方确认。■下游客户从谷歌向外拓展，英伟达、甲骨文已开启采购测试；快手规划2027年部署OCS，国内BAT预计2028年跟进落地。 预计8-10月进入行业密集催化期，建议关注LCOS，硅光波导方案进度，标的：旭创、腾景科技、海泰新光、光库科技、德科立、通鼎互联。