高频选股因子周报

高频选股因子周报（20260810-20260814） 高频因子普遍反弹，多粒度因子多头持续为正。空气指增组合表现优异。 余浩淼(分析师)021-23185650yuhaomiao@gtht.com登记编号S0880525040013 本报告导读： 上周（20260810-20260814，下同）高频因子普遍反弹，多粒度因子多头持续为正。空气指增组合表现优异。 投资要点： 低频选股因子周报（2026.08.07-2026.08.14）2026.08.15主动股基模拟持仓跟踪（2026.07）2026.08.13量化择时和拥挤度预警周报（20260807）2026.08.09红利风格择时周报（0803-0807）2026.08.09高频选股因子周报（20260803-20260807）2026.08.09 多粒度因子多头持续为正：多颗粒度模型（5日标签）因子上周、8月、2026年多空收益为1.76%，5.94%，29.94%，多头超额收益为1.08%，4%，9.51%。多颗粒度模型（10日标签）因子上周、8月、2026年多空收益为1.24%，5.89%，26.76%，多头超额收益为1.03%，5.04%，7.7%。 空气指增组合表现优异：周度调仓的AI空气值增组合上周、8月、2026年的超额/绝对收益率分别为0.93%/2.14%，3.54%/11.26%，6.97%/5.37%。日度调仓的AI空气值增组合上周、8月、2026年的超额/绝对收益率分别为2.17%/3.38%，3.19%/10.91%，9.54%/7.95%。周度调仓的中证500 AI增强宽约束组合上周、8月、2026年的超额/绝对收益率分别为0.90%/1.02%，5.74%/12.37%，-3.48%/3.55%。日度调仓的中证500 AI增强宽约束组合上周、8月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.16%/-0.03%，-0.26%/6.37%，-7.55%/-0.52%。周度调仓的中证500 AI增强严约束组合上周、8月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.07%/0.05%，4.33%/10.95%，5.51%/12.53%。日度调仓的中证500 AI增强严约束组合上周、8月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.40%/-0.27%，-0.37%/6.25%，-0.12%/6.91%。周度调仓的中证1000 AI增强宽约束组合上周、8月、2026年的超额/绝对收益率分别为0.26%/1.43%，3.51%/13.32%，2.70%/5.00%。日度调仓的中证1000 AI增强宽约束组合上周、8月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.09%/1.08%，-2.53%/7.28%，-2.00%/0.30%。周度调仓的中证1000 AI增强严约束组合上周、8月、2026年的超额/绝对收益率分别为0.21%/1.39%，3.82%/13.63%，11.41%/13.71%。日度调仓的中证1000 AI增强严约束组合上周、8月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.68%/0.50%，-2.19%/7.62%，0.40%/2.70%。 风险提示。市场系统性风险、海外市场波动风险、模型误设风险。 目录 1.高频因子、深度学习因子以及AI增强组合表现汇总.............................32.高频因子与深度学习因子分组收益.......................................................42.1.高频偏度因子.................................................................................42.2.下行波动占比因子..........................................................................52.3.开盘后买入意愿占比因子................................................................62.4.开盘后买入意愿强度因子................................................................72.5.开盘后大单净买入占比因子............................................................82.6.开盘后大单净买入强度因子............................................................92.7.改进反转因子...............................................................................102.8.尾盘成交占比因子........................................................................112.9.平均单笔流出金额占比因子..........................................................122.10.大单推动涨幅因子.......................................................................132.11.深度学习高频因子（改进GRU(50,2)+NN(10)）...........................142.12.深度学习高频因子（残差注意力LSTM(48,2)+NN(10)）.............152.13.深度学习因子（多颗粒度模型-5日标签）...................................152.14.深度学习因子（多颗粒度模型-10日标签）..................................163.周度|日度调仓的AI指数增强组合......................................................163.1.周度|日度调仓的AI空气指增组合.................................................173.2.周度|日度调仓的中证500 AI增强宽约束条件组合.........................173.3.周度|日度调仓的中证500 AI增强严约束条件组合.........................183.4.周度|日度调仓的中证1000 AI增强宽约束条件组合........................193.5.周度|日度调仓的中证1000 AI增强严约束条件组合........................204.风险提示............................................................................................21 1.高频因子、深度学习因子以及AI增强组合表现汇总 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队开发的高频选股因子历史与2026年IC，RankMAE，以及8月及2026年的多空收益，多头超额收益及月度胜率。 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队开发的高频选股因子，深度学习因子以及多粒度因子历史与2026年IC，RankMAE，以及上周，8月及2026年的多空收益，多头超额收益及月度胜率。 下表展示了周度|日度调仓的空气指增，中证500 AI增强宽|严约束组合和中证1000 AI增强宽|严约束组合上周、8月及2026年的超额|绝对收益及周度胜率。 2.高频因子与深度学习因子分组收益 2.1.高频偏度因子下图展示了月度换仓的高频偏度因子全市场8月，2026年度，以及2020 年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究(十九)——高频因子之股票收益分布特征》。（已对常规因子进行正交，下同）。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的高频偏度因子上周，8月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.2.下行波动占比因子 下图展示了月度换仓的下行波动占比因子全市场8月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（二十五）——高频因子之已实现波动分解》。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的下行波动占比因子上周，8月，2026年度以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.3.开盘后买入意愿占比因子 下图展示了月度换仓的开盘后买入意愿占比全市场8月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（六十四）——基于直观逻辑和机器学习的高频数据低频化应用》。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后买入意愿占比因子上周，8月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.4.开盘后买入意愿强度因子 下图展示了月度换仓的开盘后买入意愿强度全市场8月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（六十四）——基于直观逻辑和机器学习的高频数据低频化应用》。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后买入意愿强度因子上周，8月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.5.开盘后大单净买入占比因子 下图展示了月度换仓的开盘后大单净买入占比全市场8月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后大单净买入占比因子上周，8月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.6.开盘后大单净买入强度因子 下图展示了月度换仓的开盘后大单净买入强度全市场8月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后大单净买入强度因子上周，8月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.7.改进反转因子 下图展示了月度换仓的改进反转因子全市场8月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的改进反转因子上周，8月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.8.尾盘成交占比因子 下图展示了月度换仓的尾盘成交占比全市场8月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的尾盘成交占比因子上周，8月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.9.平均单笔流出金额占比因子 下图展示了月度换仓的平均单笔流出金额占比全市场8月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的平均单笔流出金额占比因子上周，8月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究2.10.大单推动涨幅因子 下图展示了月度换仓的大单推动涨幅全