硅片板块大涨点评 国金电子

今日板块异动，更新近况如下： ✨全球硅片： 1）量：信越/胜高/环球晶/德国世创12英寸均满产，部分需求向6/8英寸迁移；正片之外，测试片及陪片也出现短缺。2）价：目前非长协价格增长，长协价格H1暂未变动、但现货价格谈判已开启，27年部分长协集中到期。3）扩产：均表示当前价格不足以支撑扩产，需先调价再考虑扩产。4）库存：下游客户连续2个季度库存下滑，客户库存降至健康水位。 ✨国内硅片： 1）量：12英寸销量H1预计保持高速增长，已披露中报的立昂微/有研硅/中欣晶圆12英寸硅片营收增速均超过70%，当前稼动率打满，毛利率上升。2）价：功率7月开始执行上半年的调价，预计9月末开启第二轮涨价谈判；逻辑&存储非长协部分开始涨价，长协大部分未涨，谈判开启中。3）库存：下游客户库存处于合理偏紧水平。✨今日市场传言头部硅片公司对三星量供在即，事实上4月已经验证通过，逐步量供；上半年台积电等厂商亦有加单。此外8英寸及以下稼动率回升，价格企稳。 建议关注立昂微/沪硅产业/西安奕材/上海合晶/有研硅。联系人：樊志远/王倩雯