磷化铟衬底价格自去年四季度开始显著上涨,以2英寸衬底为例,从800美元起步,至6月报价已达2400美元,累计涨幅约2倍。涨价主要受供需关系紧张及成本上升驱动。
行业进入壁垒极高,主要体现在:
- 设备瓶颈:核心MOCVD设备交期已排至2028年;
- 原材料稀缺:高纯红磷几乎由日本垄断,价格也翻倍上涨;
- 产能限制:国内最先进企业通美良率不足40%;
- 人才与资金:行业资深工程师价值百万,设备调试及产能爬坡需至少一年,下游验证周期半年以上。
多数企业宣称转型磷化铟多为“蹭热点”,实际进入门槛远超预期,衬底厂兴磊预计四季度将再次面临高难度挑战。