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天风电新 顺络电子主业增长超预期
2026-08-17
未知机构
LLLL
核心观点:公司主业(电感)增长超预期,传统业务表现好于行业预期,光模块电感国产替代加速。
关键数据:
公司电感业务全球排名第三,仅次于村田和TDK。
2026年Q2传统电感收入增速明显好于行业:
汽车收入同比+47%,环比+28%。
手机收入同比持平,环比+20%。
非手机消费同比+28%,环比+33%。
Q2涨价尚未完全传递到报表端,主要是量增。
研究结论:公司主业增长可持续,传统业务表现强劲,非手机消费和汽车业务增长显著,光模块电感国产替代加速,主业增长超预期。
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