国信电新：锂电产业链2026Q2业绩向上 电池企业获海外储能订单

发布时间：2026-08-16 一、核心要点 1. 锂电产业链2026年8月排产环比增长超9%，电池企业二季度单位盈利环比稳定，储能需求持续释放，国内储能装机预计全年达240-250GWh2. 隔膜环节二季度单位盈利维持较高水平，头部企业推动第三轮涨价，2026-2027年供应偏紧，估值性价比高3. 碳酸锂价格近期回暖，下游需求旺季将至，锂材料边际业绩贡献将提升 二、电池与储能动态 1. 宁德时代等头部电池企业排产增速明显，获欧洲、澳大利亚、印度等海外储能订单2. 中创新航上半年归母净利润同比增长超100%，二季度出货约36GWh；正力新能上半年归母净利润同比增长46%-82%，二线电池企业业绩大幅增长 三、材料与产业链动态 1. 隔膜头部企业推动第三轮涨价，涨幅3%-20%不等，产能释放偏紧2. 碳酸锂近两周涨至15.15万元/吨，龙蟠科技与LG新能源签订450亿元3年双向供货协议，泰和新材投资55亿元建60万吨磷酸铁项目 四、新能源车与动力电池数据 1. 2026年7月国内新能源车销量156万辆，同比增24%；欧洲九国7月销量32万辆，同比增45%；美国7月销量同比降37%2. 2026年1-6月全球动力电池累计装车609GWh，同比增20%，宁德时代市占率40%，比亚迪市占14% 五、风险与关注 1. 部分下游需求数据曾有波动，海外政策变化可能影响储能订单落地2. 隔膜涨价对终端需求的影响、锂价波动对材料企业业绩的扰动3. 电池企业明年业绩指引的执行度存在不确定性