主题催化与定义
宇树科技A股科创板IPO(预计估值约420亿元)和智元机器人(AgiBot)年内赴港IPO(目标募资400-500亿港元)将“物理AI/具身智能”尤其是人形机器人供应链重新拉回视野。物理AI与具身AI常被互换使用,均指AI从数字世界走向物理世界;物理AI偏产业应用,具身AI强调“感知-行动-反馈”闭环。人形机器人是具身AI最复杂的载体形态,截至2026上半年中国已开发超400款人形机器人模型,占全球一半以上。
量产拐点临近
摩根大通工业团队预测全球人形机器人出货量将从2025年1.8万台升至2026年6万台、2030年175万。