软实力崛起 奔赴AI应用下半场

Language: zh-Han00:05:04.440 --> 00:05:07.012各位投资者朋友大家好。00:05:07.012 --> 00:05:21.600今天很高兴能给大家介绍我们近期新发的一支创业板软件一天这支ETF的定位可以说是精准卡位AI I应用的下半场软件赛道。00:05:21.600 --> 00:05:25.223我们今天路演的标题是软实力崛起，00:05:25.223 --> 00:05:27.397奔赴AI应用下半场。00:05:27.639 --> 00:05:32.338希望各位投资者在经过我们的这次路演介绍后，00:05:32.338 --> 00:05:37.460对于AI应用下半程的投资机遇有一个更清晰的了解。00:05:37.460 --> 00:05:42.773我们创业板软件一天的认购代码是158011，00:05:43.026 --> 00:05:47.580认购期是从8月17号直到8月21号。00:05:49.480 --> 00:05:53.320那么简单复盘一下近期的市场行情，00:05:53.320 --> 00:05:59.720各位投资者一定会关注到AI浪潮如火如荼的演绎过程中，00:06:00.000 --> 00:06:04.665上半场的焦点毫无疑问是算力和硬件的博弈。00:06:04.665 --> 00:06:14.652我们能感受到算力和硬件的市场热度和市场热度和行情都已经达到一个相对比较高的一个位置。00:06:14.652 --> 00:06:16.977那么站在当前这个位置，00:06:16.977 --> 00:06:23.720如何去把握AI应用下半场的AAI这个浪潮下半场的投资机会呢？ 00:06:23.990 --> 00:06:28.583在这里我们推出了创业板与软件BTF，00:06:28.583 --> 00:06:32.636重要的原因是在整个AI产业链中，00:06:32.636 --> 00:06:37.500软件作为整个产业链价值变现的重要通道，00:06:37.500 --> 00:06:44.586是AI浪潮下半场中各大模型厂商重点关注的领域。00:06:44.586 --> 00:06:47.360或者说这么一个方向。00:06:47.900 --> 00:06:56.160以下我将从三个部分来给各位介绍我们近期你新发的创业板软件ETF。00:06:57.026 --> 00:07:01.545首先当然是标的指数介绍和投资价值分析。00:07:01.545 --> 00:07:07.468我们创业板软件ETF的标的指数为创业板软件指数，00:07:07.468 --> 00:07:09.014它的选样方法，00:07:09.014 --> 00:07:14.680从选样方法角度我们可以给他定位是一种主题指数。00:07:14.680 --> 00:07:27.812我们可以看到在样本空间中选样的关键这一句我们选样的依据是公司的业务涉及到基础软件、应用软件等软件相关领域。00:07:27.812 --> 00:07:33.220也就是说这条主题指数通过公司的主营业务筛选，00:07:33.220 --> 00:07:47.360筛选出在创业板上市的软件领域的相关的上市公司构成指数样本为投资者提供布局创业板上市软件公司的这么一个投资机遇。00:07:47.360 --> 00:07:48.620整体来说的话，00:07:48.620 --> 00:07:54.080选样方案这里我们知道它筛选出50只样本来构成这条指数。00:07:55.840 --> 00:08:02.177那么投资者一定会关注的一个点就是他的实际持仓有哪些构成，00:08:02.177 --> 00:08:05.322 或者说它具体投向哪个方向呢？00:08:05.322 --> 00:08:09.920我们这里展现展示出了申万三级行业的分布，00:08:09.920 --> 00:08:14.366给各位投资者有个更清晰准确的一个了解。00:08:14.366 --> 00:08:24.246可以看到它的大部分都是集中在软件计算机等和可以说是AI应用高度相关的这么一个行业。00:08:24.246 --> 00:08:35.180此外也会增加的也会布局在一些我们少量布局在通信应用增值服务以及其他计算机设备这些方面。00:08:35.429 --> 00:08:36.924左下角这张图，00:08:37.174 --> 00:08:42.408前十大持仓个股能给各位有一个更清晰的认知。00:08:42.408 --> 00:08:45.399我们能看到它的高权重股中，00:08:45.399 --> 00:08:50.473既有可以说是金融科技龙头的红花顺指南针，00:08:50.473 --> 00:08:57.500也有比如说是像是算力服务的润泽科技和网速科技。00:08:57.500 --> 00:09:06.460此外第三大权重股昆仑万维这种AI大模型的代表公司、龙头公司也位列其中，00:09:06.460 --> 00:09:08.807我们还在AI开发的，00:09:08.807 --> 00:09:11.937比如说润何软件和软通动力，00:09:11.937 --> 00:09:18.720以及科创中科创达也有了也有比较均衡的这么一个布局。00:09:18.963 --> 00:09:21.646还有在网络安全代表的，00:09:21.646 --> 00:09:25.547比如说申信服务也在前十大持仓股中，00:09:25.547 --> 00:09:30.912那么总结一下创业板软件这个指数的前十大持仓股， 00:09:30.912 --> 00:09:35.789对于非常可以说是高景气的软件的细分赛道。00:09:35.789 --> 00:09:44.219我们说的金融科技战利服务、AI大模型开发、软件开发等方面都有了全面的布局。00:09:44.219 --> 00:09:50.200可以说是对于软件相关的赛道做了一个全面的一网打尽。00:09:51.066 --> 00:09:55.003右侧是它的指数的持仓的市值分布。00:09:55.003 --> 00:09:57.711我们能看到右上角这张图，00:09:57.711 --> 00:10:04.162简单的概括就是说600亿以下的占比超过75%。00:10:04.162 --> 00:10:09.700也就是说它主要的持仓其实是偏向中小市值公司。00:10:09.700 --> 00:10:15.366右侧的持仓数量分布也能给各位打带来一个感受，00:10:15.366 --> 00:10:19.144就是说中小市值的公司占大部分。00:10:19.144 --> 00:10:29.534这一点使得创业板软件指数有它独特的和我们说AI产业链具备的一个什么中小市值公司，00:10:29.534 --> 00:10:32.889往往会展现出更强的业绩弹性。00:10:32.889 --> 00:10:34.695这个点息息相关，00:10:34.695 --> 00:10:36.760可以说是高度贴合。00:10:37.806 --> 00:10:41.655此外我们通过更详细拆分的行业分布，00:10:41.655 --> 00:10:47.542来给各位更更更直观的了解创业板软件指数的持仓的情况。00:10:47.542 --> 00:10:54.788我们能看到它在垂直应用软件和横向通用软件中的占比达到了40%。00:10:54.788 --> 00:10:58.290此外在IT服务包括游戏通信， 00:10:58.290 --> 00:11:03.027其他政治服务也有将近40到50的权重。00:11:03.280 --> 00:11:10.849这一点代表他不会不会布局到其他的非软件行业的指数精准布局。00:11:10.849 --> 00:11:16.400我们说的与AI应用息息相关的软件板块的叫重斯。00:11:18.516 --> 00:11:19.812对于这条指数，00:11:20.028 --> 00:11:24.348我们对于它的基本的样本构成有个大概的了解。00:11:24.348 --> 00:11:31.053那么它和全市场的其他的或者说广义的能选到的软件指数有什么不同呢？00:11:31.053 --> 00:11:37.120我们在这一张卷这一页的PPT有了一个更详细的一个对比。00:11:37.120 --> 00:11:44.444我们能看到创业板软件在600亿以下的样本权重超过了80%以上，00:11:44.444 --> 00:11:48.934也是和我们刚刚之前展示的那张图相吻合。00:11:49.170 --> 00:11:53.660它的大部分的票其实都集中在中小市值公司。00:11:53.660 --> 00:11:59.980此外大的应用软件和IT服务的从行业分布视角来说的话，00:12:00.000 --> 00:12:04.369它的权重含量也具备较高的权重含量。00:12:04.369 --> 00:12:10.538这一点我们说到使得尤其是当我们对于AI浪潮的判断，00:12:10.538 --> 00:12:13.108从上半程的硬件的竞争，00:12:13.108 --> 00:12:18.248我说是算力的说竞赛切换到下半场的AI I应用。00:12:18.248 --> 00:12:22.777怎么说整个产业链的价值变现的时候，00:12:22.777 --> 00:12:32.288往往我们说的小市值中小市值公司在业绩业绩增长期往往能展现出更强的弹性。00:12:32.288 --> 00:12:34.316 使得我们可以判断，00:12:34.316 --> 00:12:38.118当我们说短期出现弹性较好的时候，00:12:38.118 --> 00:12:41.798创业板软件得益于它独特的涨跌幅。00:12:41.798 --> 00:12:44.988我们说的个股涨跌幅有20%，00:12:44.988 --> 00:12:46.902以及小市值公司较多。00:12:46.902 --> 00:12:50.092这种情况使得他与其他的软件公司，00:12:50.304 --> 00:12:53.920软件的主题指数有明显的这么一个差异。00:12:55.932 --> 00:13:04.455我们来回顾一下创业板软件指数在过去历史上的每一轮行情的涨跌幅的表现。00:13:04.455 --> 00:13:11.006我们能看出创业板软件在进攻和防守端都具备一定的优势。00:13:11.006 --> 00:13:18.022我们来剪我们这里图示的是过去一个7到8年的行情的一个复盘。00:13:18.022 --> 00:13:21.550我们首先看在19到20年期间，00:13:21.550 --> 00:13:23.197美联储重启降息，00:13:23.197 --> 00:13:26.020电商和云计算的扩张周期中。00:13:26.300 --> 00:13:30.521得益于我们说整个的流动性改善的宏观环境，00:13:30.521 --> 00:13:33.853以及重要的电商云计算代表的行情，00:13:33.853 --> 00:13:40.496使得创业板软件在竣攻阶段都有表现不俗的不表现表现不俗。00:13:40.496 --> 00:13:47.920此外我们能看到2023年以及2025年重要的软件大模型的，00:13:48.260 --> 00: