软实力崛起奔赴AI应用下半场20260818 导读

2026年08月18日20:00 关键词 AI应用 软件赛道 中小市值公司 业绩弹性 算力 硬件 金融科技AI大模型 布局 投资机遇 弹性优势HIGBT国产大模型 估值变现 软件开发 云计算 电商AI产业链 软件服务 毛利率 全文摘要 创业板软件ETF（交易代码158011）专注捕捉AI应用下半场的软件赛道，投资于创业板上市的软件相关公司，以其标的指数、投资价值、市场定位及国产大模型进展为亮点，彰显软件在AI产业链中的重要价值。相比其他软件指数，该ETF特点鲜明，中小市值公司占比高，行业聚焦，历史表现突出。讨论覆盖AI应用细分市场，如游戏、影视和医疗，展示了AI技术带来的效率提升和成本节约。投资策略强调分散投资与定投，强调当前AI产业革命下半场投资软件板块的重要性。 章节速览 l00:00创业板软件ETF：AI应用下半场的投资机遇 近期市场AI浪潮中，算力与硬件热度高涨，创业板软件ETF精准卡位AI应用下半场，聚焦软件赛道，作为产业链价值变现的关键。通过三个部分介绍，强调软件在AI产业链中的重要性，为投资者提供下半场投资机会洞察。认购代码158011，认购期8月17日至8月21日。 l01:50创业板软件ETF：聚焦软件领域投资机遇 对话介绍了创业板软件ETF的标的指数——创业板软件指数，通过主营业务筛选出50只创业板上市软件公司，为投资者提供布局软件领域的投资机遇，强调了其作为主题指数的选样方法和投资价值。 l02:48创业板软件指数前十大持仓解析 对话深入解析了创业板软件指数的前十大持仓股，这些股票集中于软件、计算机及AI应用等高景气赛道，包括金融科技、算力服务、AI大模型开发等领域，体现了全面而均衡的布局策略，旨在覆盖软件行业的多个细分市场。 l04:50创业板软件指数中小市值公司持仓分析 对话主要讨论了创业板软件指数的持仓分布，指出600亿以下市值的公司占比超过75%，特别是垂直应用软件和通用软件占据了40%的比重。此外，IT服务、游戏、通信等板块也有较大权重，显示了指数对AI应用软件领域的精准布局。 l06:18创业板软件指数的独特性与市场表现 对比全市场软件指数，创业板软件指数以中小市值公司为主，应用软件和IT服务行业权重高。在AI应用产业链价值变现趋势下，创业板软件指数因个股涨跌幅限制和小市值公司多，展现出更强的市场弹性，与历史行情表现相呼应，彰显其独特性。 l08:01创业板软件指数：AI浪潮下的攻守兼备表现 过去7到8年的行情复盘显示，创业板软件在电商云计算扩张周期和AI浪潮中展现出攻守兼备的优势，特别是在2019-2020年流动性改善和2023-2025年软件大模型发展中表现突出，即使在行情回调时也保持了防守端的优势。 l09:20大模型推动软件赛道投资机遇 对话强调了国产大模型的发展为软件细分赛道带来的投资机会，指出在大模型完成硬件基础设施投入后，软件端成为估值变现的关键。因此，当前推出创业板软件指数和ETF，旨在吸引投资者关注，利用其弹性优势布局AI应用端的投资机会。投资者对指数样本的基本面数据表现出浓厚兴趣。 l10:29创业板软件指数：稳健增长与健康基本面分析 对话讨论了创业板软件指数样本股的营收、利润率及估值情况，指出其营收持续稳健增长，毛利率集中在35%-40%，净利率呈现快速增长，整体基本面健康，估值处于合理水平，无泡沫迹象，适合关注其估值与分位。 l11:29 AI产业链演进下的软件行业投资机会 对话分析了创业板软件指数的估值分位数偏低，预示着上涨空间。随着AI产业链演进，投资者关注点从算力基础设施转向估值合理、基本面稳健的软件板块，认为其是当前不容忽视的投资方向。 l13:14国产AI大模型Km k3引领全球技术前沿 对话强调了国产大模型Kmk3的快速发展及其在软件领域带来的长期增长空间。Kmk3作为首个参数达到2.8万亿的国产模型，在代码生成和视觉理解等排行榜上表现卓越，与世界领先的clb和GCT相当，甚至在某些方面超越。这标志着中国AI技术已达到国际水平，并在全球范围内获得显著关注。同时，互联网大厂的扩张周期也促进了中国AI产业的快速发展。 l14:37中国AI大模型公司市场份额与商业化进展 对话强调了中国AI大模型公司在全球市场的领先地位，包括小米、腾讯等，其市场份额反映了技术能力和商业化应用的重要性。同时，提及了AI芯片规模与市场竞争格局，指出软件服务是AI公司估值变现的关键窗口。 l16:31 AI全栈生态下的高速增长与商业化探索 对话讨论了AI领域，特别是AAI算力基础设施的年化复合增速保持在50%以上的情况，强调了基础设施建设、算力芯片采购与软件服务同步推进的重要性。为实现高估值，需通过大模型agent软件的双商业化策略，逐步构建和扩展AI全栈生态。 l17:09 AI产业链三层结构与商业化路径 对话围绕AI产业链的三层结构展开，强调了算力层、模型层和应用层的重要性，以及如何通过提升算力和市场份额，最终在应用层实现商业价值，转化为高估值。AI应用被细分为多个重要赛道，展现了从基础设施到市场变现的完整路径。 l18:11 AI产业链与商业化路径探讨 对话围绕AI产业链的商业化路径展开，强调了AI在游戏、影视、医疗等领域的应用潜力，以及政策端AI加信创的重要性。指出AI产业链的算力竞争和基础设施建设是实现下游应用和商业化收费的关键，软件在这一过程中扮演着至关重要的角色。 l19:06 AI赋能游戏产业：布局与效率提升 中国游戏收入前50的企业中，75%以上已布局AI，其中一半组建了AI实验室和团队，三分之一自研大模型和工具平台，20%拥有AI相关知识产权，10%建立算力中心。AI在游戏创作端的渗透，如美术资源生成、代码辅助编写、玩法设计、剧情架构等，大幅提升了游戏创作效率和玩家体验。同时，游戏版号审批流程缩短，政策环境催化发放速度提升，供需两旺。AI技术还推动了影视行业，包括真人短剧和动漫的创新。 l21:50 AI技术在影视制作与医疗领域的革新优势 对话讨论了AI技术在影视制作和医疗领域的应用。在影视制作方面，AI技术显著降低了制作成本和周期，单部成本仅需几十万，且受众对AI制作的影视作品表现出浓厚兴趣。在医疗领域，AI技术展现了广阔的应 用前景，对于提升医疗服务质量和效率具有重要作用。 l22:36 AI与医疗融合：从药物研发到临床治疗的潜力与展望 从1950年代至今，AI在医疗领域的融合程度不断深化，不仅限于药物研发，还扩展到新药设计与临床治疗，展现出巨大的市场潜力。尽管AI技术的全面落地需时日，但预计2026至2027年将迎来创新高峰，国产软件将逐步取代进口产品，实现医疗技术的自主化升级。 l23:30 AI驱动软件行业转型与增长机遇 随着AI技术的迅速发展，国产软件正逐步替代传统软件，展现出强劲的增长潜力。AI大模型和智能体的引入，不仅提升了软件使用效率，还增强了商业化付费意愿，推动软件公司估值向商业化迈进。当前，软件板块底部轮廓已显，预示着未来增长空间的进一步打开，特别是在AI下半场，软件公司有望迎来更广阔的发展机遇。 l25:34 AI产业革命与软件行业增长机遇 对话探讨了AI产业革命对软件行业的影响，认为AI将实现闭环并落地爆款应用，软件行业作为AI应用的下游，其增长空间将显著拓宽。经历算力硬件博弈后，资金对软件的青睐度提升，加之市场波动性加剧，投资者更倾向于关注估值稳健、基本面数据良好的板块。因此，当前布局软件行业具有较高性价比，且介绍了相关产品要素及管理团队详情。 l27:11国泰基金创业板软件ETF产品推介 介绍了国泰基金创业板软件ETF的认购与交易代码均为158011，风险等级24，家庭期为8月17日至21日。国泰基金在非货ETF管理规模排名第三，管理总规模超3700亿，拥有全面布局及众多明星产品。强调国泰基金在ETF领域的布局与时间点把握对投资者具有重要参考价值，并提及ETF投资策略介绍。 l28:10创业板软件ETF投资策略与AI产业机遇 对话强调了通过ETF投资策略体系，尤其是创业板软件ETF，来把握AI产业下半场的投资机遇。推荐策略包括核心加卫星、网格交易、定投等，以分散风险、克服人性弱点。创业板软件ETF聚焦于软件行业，特别是在AI应用和软件板块，随着国产大模型的涌现，展现出强劲竞争力。建议投资者长期分散投资，逢低分批买入，以抓住软件板块的投资机会。 问答回顾 发言人 问：创业板软件ETF的认购代码是什么，认购期持续多久？ 发言人答：创业板软件ETF的认购代码是158011，认购期是从8月17号直到8月21号。 发言人 问：为什么推出创业板软件DTF？ 发言人答：在AI产业链中，软件作为价值变现的重要通道，是AI浪潮下半场各大模型厂商重点关注的领域。创业板软件ETF的推出旨在把握这一领域的投资机遇。 未知发言人 问：创业板软件指数的选样方法和筛选标准是什么？创业板软件ETF的实际持仓主要集中在哪些行业？ 发言人答：创业板软件指数的选样方法基于公司的业务是否涉及基础软件、应用软件等软件相关领域，它会筛选出在创业板上市的软件领域的相关上市公司构成指数样本。创业板软件ETF的实际持仓主要集中在软件、计算机等行业，尤其是与AI应用高度相关的行业，并且也会布局通信应用增值服务及其他相关设备方面。 未知发言人 问：创业板软件ETF的前十大持仓股有哪些？ 未知发言人答：创业板软件ETF的前十大持仓股涵盖了金融科技龙头、算力服务提供商、AI大模型开发公 司以及其他软件开发企业，如润和软件、软通动力、科创达等，并且还包括网络安全领域的深信服。 发言人 问：创业板软件指数的持仓市值分布特点是什么？ 未知发言人答：创业板软件指数的持仓以中小市值公司为主，600亿以下市值的公司占比超过75%，这体现了该指数对于中小市值公司较强业绩弹性的偏好。 未知发言人 问：创业板软件指数与其他软件指数相比有何不同之处？ 发言人答：相较于其他软件指数，创业板软件指数更侧重于中小市值公司，并且其行业分布上，应用软件和IT服务的权重较高，这使得它在AI应用产业链的价值变现阶段具有独特的优势和弹性。 发言人 问：创业板软件指数的历史行情表现如何？ 未知发言人答：创业板软件指数在进攻和防守端均表现出一定的优势，在不同市场行情阶段均有不俗的表现，特别是在电商云计算扩张周期以及软件大模型诞生期间，其表现领先同类软件指数。 未知发言人 问：创业板软件指数的滚动12个月估值是多少，处于什么样的分位数？ 未知发言人答：创业板软件指数的滚动12个月的估值是174倍，位于上市以来大约60%的估值分位数，相对偏低。 发言人 问：AI产业链中，软件领域当前处于怎样的状态？ 发言人答：当前AI产业链中，软件领域不容忽视且值得关注，基本面数据稳健扎实，同时国产大模型的快速发展为软件领域的长期涨幅打开了显著空间。 未知发言人 问：目前AI产业链的投资焦点主要集中在哪些方面？ 未知发言人答：上半场的投资焦点主要聚焦在算力基础设施建设以及芯片投入等方面。 未知发言人 问：国产大模型KM3在国际上的表现如何？发言人答：KM3作为首个参数达到2.8万亿的国产模型，在全球范围内展现出不俗的性能，在阿瑞纳排行榜中无论是代码生成榜还是其他方面都位于世界前列。 发言人 问：国内AI公司在国际市场上的表现如何？ 未知发言人答：在中国公司占据全球代表性openunter平台市场份额的前十大中，超过五成是中国公司，例如小米、DeepSIK、腾讯等大厂，在全球AI军备竞赛中处于领先地位。 未知发言人 问：AI产业链中软件的重要性体现在何处？ 未知发言人答：软件是AI产业链下游应用商业化的重要出口，是使得AI大模型公司实现估值变现的关键窗口。 发言人 问：中国AI芯片市场的年化复合增速情况如何？ 发言人答：中国AI芯片市场的年化复合增速依然保持在50%以上，意味着基础设施建