莲花控股继续推荐:强主业+新赛道,进可攻退可守,消费弹性首选
核心观点
- 公司近期策略从“买主业送算力”调整为“主业打底、算力稳健、材料爆发”,强调主业稳定性和科技板块协同潜力。
- 尽管前期受科技情绪调整影响,但公司凭借强势主业展现出“进可攻退可守”的强韧性。
主业发展
- 调味品业务通过产品结构升级和渠道变革深耕,实现持续高增长。
- 主业连续高增,发展动能强劲。
科技板块布局
- 算力业务:2025年收入规模达1.2亿元,预计2026年高增长可期。
- ABF膜赛道:入股纽菲斯,布局高景气赛道,未来有望与主业协同。
研究结论
- 科技未来赛道与投资有望协同,增强公司发展潜力。
- 预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.34/6.04/8.33亿元,同比增速分别为+40.41%/+39.10%/+38.03%。
- 建议积极关注。