个股观点

[红包]#国能日新：创新业务同比+62.96%，#AI+“预测+交易”双模型驱动新能源领域资产运营新范式 [庆祝]事件：公司发布2026年半年度报告 【1】2026H1，公司实现营收3.52亿元，#同比+9.66%；#归母净利润0.70亿元，#同比+52.52%；扣非归母0.51亿元，同比+17.59%。 【2】单Q2，公司实现营收2.00亿元，#同比+13.78%；#归母0.48亿元，#同比+61.79%；扣非0.30亿元，同比+6.07%。 【3】2026H1，公司实现销售毛利率63.70%，同比提升2.33 pct，主要系业务结构持续优化；经营活动现金流净额0.20亿元，上年同期约-0.02亿元，由负转正明显改善。 [玫瑰]#功率预测业务毛利率显著提升，#创新业务同比+62.96%，#首次拆分电力交易业务项 【1】#功率预测：收入1.98亿元，同比-3.38%，占总营收56.35%。截至2026H1，覆盖新能源电站增至6327家，较年初净增298家，用户留存保持高位、服务规模效应持续放大。 【2】分项看，#服务费收入同比+16.48%、#升级改造同比+20.42%、设备收入同比-38.70%；功率预测业务毛利率73.12%（同比+11.54pct，2025H1为61.58%），验证前期分布式放量后进入服务期、高毛利软件服务占比回升驱动毛利率快速修复。 【3】#创新业务：创新产品收入0.26亿元，#同比+62.96%，收入占比升至7.49%；其中#电力交易产品营收0.07亿元，#同比+57.27%，占创新产品收入27.69%，随现货市场扩容逐步进入加速放量期。 [玫瑰]#研发投入持续加大，#AI+“预测+交易”双模型驱动新能源领域资产运营新范式 【1】研发持续加码：2026H1研发费用率14.57%，同比+0.76pct，持续强化“旷冥”AI智 能体系迭代与电力交易等场景深耕，以技术投入夯实算法与数据壁垒。 【2】#“预测+交易”双模型落地：2026年4月正式发布“旷冥”AI智能体系，推出#气象大模型4.0与#交易大模型1.0，构建“基础大模型+垂直大模型+智能体”三层架构，并协同预测—策略—风控—执行—复盘等Agent能力；商业模式同步升级为AI增值模块订阅、轻量化SaaS、#新能源资产AI托管分成（第二增长曲线），以及源网荷储一体化总包，#由单一软件交付迈向“工具支持+托管运营/效益分成”。