策略周报：8月关注中报业绩验证

策略周报（2026.08.10-2026.08.14）：8月关注中报业绩验证 投资要点 ➢市场回顾 本周A股市场弱势震荡，分指数看：上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨幅分别为-0.33%、0.15%、0.64%、-0.65%、-1.09%、-0.15%、0.47%、-1.51%、0.75%。 分析师：李向梅执业登记编号：A0190523050003lixiangmei@yd.com.cn 本周消费、地产板块回升，周期资源板块表现较弱。本周涨幅前五的行业为综合、房地产、医药生物、食品饮料、农林牧渔，涨幅分别为4.71%、2.82%、2.77%、2.54%、1.62%；本周跌幅前五的行业为石油石化、基础化工、钢铁、建筑材料、有色金属，跌幅分别为-1.21%、-1.43%、-1.49%、-2.04%、-4.94%。 研究助理：王娜执业登记编号：A0190125030006wangna@yd.com.cn 8月中下旬将迎来A股中报披露高峰，市场定价重心有望逐步向半年报业绩验证靠拢。从目前半年报披露的情况来看，非银金融、资源周期涨价链、硬科技相关细分领域景气确定性更强。 ➢资讯要闻 1、中国7月通胀数据：CPI温和上涨显示内需平稳，PPI同比回落反映工业品价格受输入性与季节性因素双重压制。 2、中国7月M2同比增长7.7%，M1同比增长4%；前七个月社融增量同比少增1.74万亿元。 3、美国7月CPI同比放缓至3.4%，核心CPI同比回落至2.5%创逾五年新低，一定程度缓和了美联储9月加息紧迫性，但通胀前景仍存变数。 4、美国7月PPI同比涨幅明显回落至4.7%，环比持平，大宗商品走弱是主要下拉因素，但核心PPI同比仍达4.2%，服务类价格持续上涨为后续通胀埋下隐忧。 ➢机构调研及重要股东增持情况 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 本周（2026/8/10-2026/8/14），申万二级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，硬件设备、化工、机械等关注度较高，其中硬件设备、半导体、机械近5天调研机构家数较多。本周按去除ST、非被动增持、增持比例超1%及基本面正增长等条件筛选后，无新增公司。 ➢热点行业方向 1）半导体设备：2026年市场规模4131亿元，国产化率升至35%，光刻/ALD等关键环节仍低于20%，重点关注：中微公司、北方华创；2）晶圆制造：中芯N+2（7nm）良率80%产能翻倍在即，成熟制程定价权加速向国内转移，重点关注：中芯国际、华虹宏力；3）人形机器人：2025年全球出货1.8万台，2026年国内市场翻倍至13亿美元，政策首入政治局，重点关注：恒立液压、三花智控；4）电力设备：AI驱动用电年均增长9.6%-22.9%，英伟达定标800V HVDC架构，重点关注：思源电气、国电南瑞；5）创新药：首列"新兴支柱产业"，医保续约+商保双目录打通支付堵点，管线占全球30%位列第二，重点关注：药明康德、恒瑞医药；6）有色金属：铜缺口63万吨TC创极值、铝触产能红线，供给刚性+AI/新能源多极拉动，重点关注：紫金矿业、中国铝业；7）非银金融：高景气与估值持仓双低背离，中报催化迎估值修复行情，重点关注：中国平安、中信证券。 ➢风险提示 市场短期波动风险、行业政策风险、政策变化风险、经济环境变化风险 目录 一、本周市场回顾........................................................................................................................31.主要指数表现...............................................................................................................................................32.申万一级行业涨跌幅....................................................................................................................................3二、机构调研及重要股东增持情况...............................................................................................51.本周机构调研热门行业及公司..................................................................................................52.近一年部分上市公司重要股东增持情况...................................................................................6三、本周资讯要闻........................................................................................................................8四、热点行业方向......................................................................................................................11五、风险提示.............................................................................................................................15 图表目录 图1：申万一级行业涨跌幅情况....................................................................................................................................4图2：近5天行业调研热度...........................................................................................................................................5图3：半导体设备指数3年PE Bands........................................................................................................................11图4：人形机器人指数3年PE Bands........................................................................................................................12图5：电力设备指数3年PE Bands............................................................................................................................12图6：创新药指数3年PE Bands...............................................................................................................................13图7：有色金属3年PE Bands...................................................................................................................................13图8：非银金融指数3年PE Bands............................................................................................................................14 表1：主要指数涨跌幅..................................................................................................................................................3表2：近5天机构评级家数大于10且机构调研家数TOP公司排名.............................................................................6表3：近一年发布股东拟增持公告的部分上市公司.......................................................................................................7 一、本周市场回顾 1.主要指数表现 本周A股市场弱势震荡，分指数看：上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨幅分别为-0.33%、0.15%、0.64%、-0.65%、-1.09%、-0.15%、0.47%、-1.51%、0.75%。 2.申万一级行业涨跌幅 本周消费、地产与金融板块回升，周期资源板块表现较弱。申万一级行业中： 1）本周涨幅前五的行业为综合、房地产、医药生物、食品饮料、农林牧渔，涨幅分别为4.71%、2.82%、2.77%、2.54%、1.62%； 2）本周跌幅前五的行业为石油石化、基础化工、钢铁、建筑材料、有色金属，跌幅分别为-1.21%、-1.43%、-1.49%、-2.04%、-4.94%。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 二、机构调研及重要股东增持情况 1.本周机构调研热门行业及公司 本周（2026/8/10-2026/8/14），申万二级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，硬件设备、化工、机械等关注度较高，其中硬件设备、半导体、机械近5天调研机构家数较多。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 本周机构调研情况，按照近5天机构调研家数排名，调研家数较多且机构评级家数大于10家的公司为九号公司-WD、鹏鼎控股、盛弘股份、顺络电子、伟星新材。 2.近一年部分上市公司重要股东增持情况 2025年8月14日至2026年8月14日，发布股东拟增持公告的上市公司中，我们按照如下逻辑进行筛选： （1）去除ST个股，剔除被动增持事件，如资金来源不是自有资金，而是来自股权质押的、增持目的不是基于看好公司未来发展，而是“维持控制权稳定”的，均去除； （2）保留股东增持金额占市值（或增持数量占股份）比例>1%（均取公告上下限的均值计算）； （3）基本面指标筛选：万得一致预期的2026-2028年归母净利润增速为正，评级机构家数>3家。 经上述筛选后，本