杰瑞股份08半年度业绩报告解读

杰瑞股份发布半年度报告，H1收入76.5亿元，同比10.8%。其中：Q2营收43.56亿，同比+3.4%，Q2归母净利润6.07亿，同比-21.6%，非经营业务影响业绩增速，总体符合预期。 #影响因素：# 1）25年末处置俄罗斯全资子公司光明能源，同比影响H1收入5.97亿元，净利润1.43亿元； 2）26H1汇兑损失2.64亿元，25H1汇兑收益0.81亿元。其中26Q1汇兑损失1.63亿元，25Q1汇兑收益0.63亿元，则26Q2汇兑损失约1亿元，同比增加0.83亿元。剔除汇兑损益及资产处置影响，26Q2净利润同比+15.3%。 #燃机交付：# 市场关心的燃机业务，25M11以来，公司燃气轮机发电机组及其配套设备新订单，累计金额超过31亿美元（约合人民币209亿元），其中26亿美元公开披露。 #新增订单：# 26H1公司获取新订单100.46亿元（基本为传统主业），同比增长1.67%，截至26H1末存量订单139.95亿元，同比增长13.00%。26M6公司获KOC 3.95亿元油基钻屑处理服务合同，为期5年。 风险提示：新订单获取不及预期风险，在手订单交付不及预期风险，海峡通航风险，汇兑风险等