东财医药唐爱金团队 奕瑞科技 2026H1业绩快评 收入57 高增超预期 第二第三增长曲线上量

奕瑞科技2026H1业绩快评总结

核心观点与业绩表现

• 收入提速、利润稳步兑现：2026年H1营收16.71亿元（同比增长56.66%），归母净利润4.06亿元（同比增长21.25%），扣非归母净利润3.77亿元（同比增长14.79%）。Q2单季营收9.85亿元（同比增长68%，环比增长44%），归母净利润2.27亿元（同比增长19%，环比增长27%），收入端增速超预期，利润端在产品结构切换与股权激励费用等因素下仍实现稳健增长。

业务结构改善

• 主业稳健+新业务爆发：探测器收入9.53亿元（同比增长10%），压舱石地位稳固；核心部件收入1.36亿元（同比增长67%）；综合解决方案/技术服务收入1.20亿元（同比增长91%），工业微焦点射线源H1出货近1300台，销量同比增长超70%；硅基微显示背板实现收入3.51亿元（上年同期尚未贡献），成为明确第二增长曲线。
• 区域拓展：境内收入9.26亿元（同比增长32%），境外收入7.45亿元（同比增长103%，占主营约45%），海外加速拓展验证全球化竞争力。

后续催化与关注点

• 硅基微显示背板已迈入批量交付，终端覆盖AI眼镜/VR头显/无人机FPV等；二期产线有望H2投产，全年该业务收入有望进一步放量。
• 平面CT等工业解决方案已导入战略大客户并批量出货，PCB/先进封装检测送样推进（2-3个月有望落地首批订单）。
• RGA科学仪器突破头部客户并批量销售，GOS闪烁陶瓷材料多家重点客户批量导入。