本次会议围绕生猪行业展开研判:猪价端8月短期分歧核心为二育出栏节奏,2026下半年共识猪价好于上半年但涨幅预期偏谨慎,2027年整体预期偏谨慎反而打开超预期上行空间,行业PSY提升进度慢,生产效率提升边际放缓是本轮周期被看长的核心依据;行业当前资金压力显著大于2021年和2023年底部周期,融资难度提升,近30%受访者资金仅能支撑6个月以内;淘汰母猪低胎龄占比自2026年7月升至30%,与资金紧张指向一致;截至2026年7月三方数据显示产能去化达70%~80%、官方数据为6%~7%,后续多因素将持续驱动去化;2026年夏季标肥价差异常系供给结构及PIC等种源因素所致,或长期存在;选股遵循成本+