申万宏源化工 化工新材料推荐科技反弹后逐步分

一、强AI相关方向：短期买反弹，中长期买持续性和确定性 #短期轮动反弹、推荐细分赛道龙头、关注催化，科技情绪触底后，从筹码结构较好的应用率先反弹，硬件MLCC、PCB、半导体等跟上普涨，材料端同步修复，建议重点关注各细分赛道龙头。 #中长期分化、聚焦核心、关注持续性与确定性，此前AI带动各板块景气，买的无非是量、价、新产业/技术趋势，后续看： 从量、价角度看，上一轮行情预期较为充分，尤其涨价预期，在AI板块基本面未有重大变化前，重复上一轮故事资金参与兴趣减弱，因此市场会进一步聚焦核心，建议重点关注技术壁垒、扩产壁垒跟高的赛道，具备更高的持续性和确定性，具体标的核心关注产品壁垒、格局和市场地位，重点推荐半导体核心材料标的#雅克科技、鼎龙股份、广钢气体、安集科技； 从新技术趋势角度看，建议重点关注半导体封测方向，先进封装发展加速产业链国产化替代进程，未来2-3年半导体技术变化更多集中在封测环节，材料企业迎来业绩+估值共振，标的方面关注业绩增速与技术客户卡位，重点推荐#艾森股份、华海诚科、天承科技。# 二、非AI或弱AI相关方向：买业绩及强α逻辑 推荐【天禄科技】（TAC膜对日替代，高确定性+大市场空间）；【江化微】（上海国资入主，打造半导体材料平台）； 推荐【路维光电】（显示用掩模版加速替代，切入半导体领域）；【蓝晓科技】（底部位置，超纯水+小核酸用产品加速放量）； 【国恩股份】（主业量利齐升，业绩持续超预期，成立AI类子公司）； 【新莱福】（第二第三增长曲线稳步释放业绩）等。#文字观点#