申万宏源化工聚焦科技成长领域投资机会重点推荐AI机器人固态电池等新材料

今年以来AI人工智能、具身机器人、固态电池等科技成长领域结构性机会持续演绎，当前宽松的流动性环境成为科技成长股的重要支撑。 材料端重点关注： #一、半导体材料，全球存储景气度持续回升，国内存储大厂扩产规划明确，长鑫存储HBM3产品进展超预期，25H1半导体是细分科技成长中低位板块，25H2值得重点关注。 【申万宏源化工】聚焦科技成长领域投资机会，重点推荐AI、机器人、固态电池等新材料板块 今年以来AI人工智能、具身机器人、固态电池等科技成长领域结构性机会持续演绎，当前宽松的流动性环境成为科技成长股的重要支撑。 材料端重点关注： #一、半导体材料，全球存储景气度持续回升，国内存储大厂扩产规划明确，长鑫存储HBM3产品进展超预期，25H1半导体是细分科技成长中低位板块，25H2值得重点关注。 标的方面，重点推荐细分领域龙头且估值低位的【雅克科技】、并购即将落地的环氧塑封料龙头【华海诚科】，重点关注优质标的安集科技、鼎龙股份、联瑞新材、兴福电子等。 #二、AIPCB材料，AI服务器结构升级带动PCB及CCL价值量提升，PPO、OPE、ODV等高频高速树脂需求量将不断增加，同时下一代M9配套树脂材料需求有望逐步起量。 标的方面，重点推荐高频高速树脂圣泉集团、东材科技，PCB化学试剂天承科技，硅微粉联瑞新材、雅克科技等，推荐中材科技、宏和科技（特种布玻纤布，建材组），铜冠铜箔（铜箔，金属组）等。 #三、AI液冷材料，AI服务器功率功耗持续提升，英伟达自BlackWell架构开始使用液冷，DGX GB300系统引入机架级液冷设计，方案为冷板式液冷。 标的方面，重点推荐：1）氟化液：八亿时空、新宙邦、巨化股份、永和股份、东阳光；2）R134a：巨化股份、三美股份、昊华科技、永和股份；3）硅油&热界面材料：润禾材料等； #四、机器人材料，机器人与模型融合预计将开启智能升级下半场，随着人形机器人逐步走向场景落地，上游材料公司也将受益。 标的方面，推荐：1）轻量化材料：国恩股份、中研股份、万润股份等；2）柔性传感器：福莱新材；3）磁性材料：新莱福等； #五、固态电池材料，人形机器人、低空经济等新兴产业发展，续航问题都是必须要关注的焦点，固态电池高能量密度、高安全性等优势可以更好适配其需求。 此外，近期干法锂电池隔膜骨干企业闭门会达成多项共识，共破内卷困局。 标的方面，重点推荐刚性骨架与固态电解质膜【星源材质】。