中芯国际2Q26业绩明显超预期。二季度收入30.1亿美元,环比增长20.0%,毛利率25.3%,环比提升5.2个百分点。收入增长主要由量增(约14个百分点)和ASP及产品组合改善(约5-6个百分点)共同驱动,其中折合8吋晶圆出货量环比增长14.4%。Q2期末月产能环比仅增长1.7%,产能利用率从93.1%升至93.7%。利润端亮点是少数股东损益显著放大,Q2环比增长659%,达到2.54亿美元(Q1为0.33亿美元)。展望Q3,预计量增可能放缓,但价格和产品组合改善仍有望支撑业绩。