港股早晨快讯

2012-01-172026年8月14日星期五 個股推介 中芯國際(981.HK)67.55元/目標價：80.00元/18.4%潛在升幅 集團第二季收入按季增長20%，毛利率為25.3%，遠超5月時的指引(收入按季增長14至16%，20-22%的毛利率)； 集團指引第三季收入按季增長2-4%，毛利率26-28%，雖然收入增長指引放緩，但毛利率指引進一步擴大，或反映在產能限制下，集團優先滿足高毛利訂單； 騰訊在第二季顯著增加資本開支，當中較大比例為預付款，預計日後將轉化為中芯國際等國產替代產業鏈企業的收入。 市場回顧 恒指下跌0.2%：恒指周四(13日)低開152點，報25,288點，已是全日低位，其後倒升最多79點，高見25,519點，之後再度回軟。恒指收跌44點或0.2%，報25,396點。大市成交2,637億元。 美股上升油價下跌：美股三大指數周四(13日)上升，道指升0.1%，標指升0.7%，納指升0.8%。紐約期油價格跌2.4%。 市況短期展望 恒指宜守24,800點：港股7月受惠於全球風格轉換，部分投資者回補了此前在港股的沽空倉位，帶動恒指回升，但踏入8月後暫時缺乏進一步上升的催化劑。技術上，恒指近日挑戰26,000點，惟升勢未獲成交配合，隨着指數累積一定升幅，短線調整壓力增加，恒指支持參考7月中橫行區底部約24,800點。 料市場將更均衡配置AI產業：近期全球算力硬件企業股價有所好轉，費城半導體指數及南韓KOSPI指數均脫離6月下旬至7月的下降軌。一方面由於業績支撐，亦有消息指淡馬錫考慮入股三星和海力士。不過經歷7月的動盪後，目前投資者轉趨理性；而除了算力硬件，雲服務、部份應用的最新業績亦不俗，預計市場對AI產業的配置將更均衡。 短期看好板塊 航運股：今年以來集裝箱指數及乾散貨指數均呈升勢紙業股：箱紙板行業供需格局有所改善 今日市場焦點 美國7月零售銷售、8月密西根大學消費信心指數；香港第二季GDP；金沙中國(1928)、紫金黃金國際(2259)、兆威機電(2692)等業績； 宏觀焦點 MSCI中國指數納入智譜(2513)等33隻股份；美國7月最終需求PPI升4.7%，低於預期；美國宣布對進口無人機及零部件徵收最高100%關稅； 企業消息 聯想集團(0992)首季經調整股東應佔溢利增1.8倍，勝於預期；京東集團(9618)第二季經調整純利按年升21%，勝於預期；中芯國際(0981)第二季盈利升2.6倍，勝於預期； 宏觀焦點 國家商務部：對原產於印度進口單模光纖繼續徵收反傾銷稅，實施期限五年：國家商務部公布，自周五(14日)起，對原產於印度的進口單模光纖繼續徵收反傾銷稅，稅率為7.4%至30.6%，實施期限為五年。商務部裁定，如果終止反傾銷措施，原產於印度的進口單模光纖對中國的傾銷可能繼續或再度發生，對中國單模光纖產業造成的損害可能繼續或再度發生。 MSCI中國指數納入智譜(2513)等33隻股份：MSCI公布季檢結果，MSCI中國指數納入智譜等33隻股份，並將禾賽(2525)等32隻股份剔出。調整將於8月31日收市後生效。獲納入MSCI中國指數的包括智譜、凱萊英(6821)、鼎泰高科、華峰測控、燕東微、國際複材、風華高科、雅克科技、芯源微、南亞新材、中船特氣等。被剔出的股份包括萬科A、長春高新、協鑫科技(3800)、禾賽、金蝶國際(0268)、小馬智行(2026)及永輝超市等。 美團(3690)、阿里巴巴(9988)旗下淘寶閃購、京東集團(9618)旗下京東外賣將在京落地「紅燈停錶」：京滬兩地市場監管部門聯合組織美團、淘寶閃購、京東外賣三家平台，圍繞外賣騎手算法優化開展「破捲向善」第二次協商對話。三家外賣平台率先集中在北京落地「紅燈停錶」，即外賣騎手在等紅燈過程中，平台將為騎手的配送時長「自動補時」，等紅燈多久，補時多久。目前已陸續啟動道路測試及試運行，近期將在朝陽、通州、經開區等部分區域上線運行。此外，還將保障轉單場景下騎手配送時長，適度增加騎手配送考核時長；計算配送時長時，對於駕駛電動自行車配送的情況，以平均時速不超過15公里/小時計算；對惡劣天氣、複雜路況等加大補時力度。科學設置商家列表首頁顯示的配送參考送達時長，避免「分鐘級競速」。因商家出餐慢導致的超時訂單，不影響騎手服務分。美團在現場發布全國首個騎手AI智能體助手「團寶」，在北京率先落地，同步向全國推廣。該智能體為騎手提供等燈提示、事故多發路段提示、綠波通行、逆行識別、智能速度提醒五項功能，通過AI主動預警風險信息。 香港6月商品整體出口貨量及進口貨量分別上升34%及28%：政府統計處公布，2026年6月與2025年6月比較，香港的商品整體出口貨量及進口貨量分別上升34.3%及27.5%。2026年上半年與2025年同期比較，香港的商品整體出口貨量及進口貨量分別上升28.7%及30.4%。經季節性調整的數字顯示，2026年第2季與對上一季比較，商品整體出口貨量及進口貨量分別上升6.6%及2.2%。2026年6月與2025年6月比較，商品整體出口價格及進口價格分別上升13.6%及12.7%。2026年上半年與2025年同期比較，商品整體出口價格及進口價格分別上升7.9%及7.6%。 美國7月最終需求PPI升4.7%，低於預期：美國7月最終需求生產物價指數(PPI)按月持平，預期為升0.2%；按年上升4.7%，預期為升4.9%。期內，扣除食品和能源的最終需求PPI按月上升0.2%，預期為升0.3%；按年上升4.2%，符合預期。扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI按月上升0.4%，按年上升4.7%。 美國上周首領失業救濟增至20.9萬人，高於預期：美國勞工部公布，截至8月8日止當周，首次申請失業救濟人數20.9萬人，按周增加9000人，市場預期為20.2萬人；前值修訂為20萬人。美國上周首次申領失業救濟人數4周均值為19.9萬人，按周無升跌。截至8月1日止當周，美國續領失業救濟人數177.7萬人，按周減少2.2萬人，市場預期為179.4萬人。 美30年期國債拍賣中標利率創2001年以來新高：美國財政部公布，總額249億美元30年期國庫券拍賣中標息率高達5.216厘，創2001年以來新高，亦高於預發行孳息率(when-issued yield)的5.212厘，以及高過上次拍賣中標利率5.058厘。本次拍賣的認購倍數為2.39，高於過去六次新發行30年期國債拍賣認購倍數2.36倍的平均水平。由於缺乏明顯的絕對收益率讓利，最終需求略顯遜色。 美國里士滿聯儲銀行總裁巴爾金：未清楚聯儲局是否以加息實現通脹目標：美國里士滿聯儲銀行總裁巴爾金(ThomasBarkin)表示，目前尚未清楚聯儲局是否需要加息才能把通脹率恢復到局方設定的2%目標，並指出有幾個理由讓人認為價格壓力會自行緩解。他說，「通脹之謎並不在於通脹是否會回歸我們的2%目標。聯邦公開市場委員會已明確表示，我們致力於實現這一目標；懸而未決的問題是通脹將如何回歸目標。聯儲局是否需要加息，還是通脹已經走上回歸目標的軌道？」巴爾金認為，目前較高的通脹水平很大程度上源於衝擊因素，這些因素應該會過去，包括關稅和油價上漲，以及人工智能建設所需物資和勞動力需求的激增及價格上漲，這一熱潮在某個時候應該會趨緩。他又表示，隨着這些壓力的緩解，許多人認為，當前的利率水平仍具有足夠的緊縮性，足以將通脹壓低。儘管巴爾金並未就加息可能性發表看法，但他同時也指出，擔心目前高於目標水平的通脹「已更加根深蒂固」，存在供應鏈問題持續的風險，以及人工智能投資可能持續足夠長時間從而繼續推高物價的可能。他稱，自2021年以來通脹持續高於目標水平這一事實，還可能導致企業和消費者的價格預期出現上行偏移，這種發展可能會推高通脹，並可能迫使聯儲局不得不加息。 克里夫蘭聯儲銀行總裁哈馬克重申聯儲局應立即加息抑制通脹：克里夫蘭聯儲銀行總裁哈馬克(Beth Hammack)重申她的觀點，即聯儲局應立即加息，以抑制過高的通脹並控制企業增長和投資。她說：「當我與企業界人士交談時，我聽到企業對籌集資金充滿熱情，他們熱切希望借貸以繼續投資。他們看到了增長機遇，這當然很好；我也希望他們能繼續看到這些機遇，但如果這種增長過猛……這可能意味着給物價上漲帶來額外壓力，從而使通脹壓力進一步加劇。我們需要確保政策能起到一定的抑制作用，以便將目前超過3%的通脹率降回2%的目標水平」。 美國宣布對進口無人機及零部件徵收最高100%關稅：美國白宮表示，總統特朗普當日簽署公告，以應對國家安全威脅為由，對進口無人機及零部件徵收10%至100%的從價關稅。特朗普政府稱，美國過度依賴外國無人機。白宮說，公告將對特定尺寸或具備特定功能、且對國家安全特別敏感的無人機徵收100%的從價關稅，並對尺寸較小的無人機徵收25%關稅。來自歐盟、日本、列支敦士登、南韓、瑞士和台灣地區的無人機及零部件將被徵收15%的關稅，來自英國的無人機關稅稅率為10%。這些關稅將在21天後生效，對於非特別敏感的無人機零部件，關稅將在簽署公告後180天生效。 美國再延長《瓊斯法案》豁免期90天：美國海關及邊境保護局(CBP)表示，美國國土安全部已批准將最初於今年3月17日發布的《瓊斯法案》(Jones Act)豁免再延長90天，允許豁免涵蓋的貨物在特定條件下繼續由懸掛外國國旗的船舶在美國港口之間運輸。CBP稱，延長期將於8月17日美國東部時間凌晨12時開始。任何豁免涵蓋的產品都必須在豁免於11月15日美國東部時間晚上11時59分到期前裝船。該機構還公布截至8月17日可能適用豁免的最新產品清單。在航程開始前，希望根據豁免使用懸掛外國國旗船舶的各方，必須向戰爭部(DOW)、美國海洋管理局(MARAD)和CBP提交書面申請。申請必須包括船舶身份、所有權、航行日期、裝貨港和卸貨港、貨物說明、運輸頻率等詳細訊息，並說明有關運輸為何符合國防利益。MARAD隨後將進行調查，以確定是否有具備美國沿海運輸資格的船舶可執行該運輸任務。DOW亦將根據調查結果決定擬議航次是否適用豁免，以及是否可以使用懸掛外國國旗的船舶。根據豁免使用懸掛外國國旗船舶運營的承運人必須向CBP提供航次訊息，並在航程結束後10天內向MARAD提交航後報告，其中包括貨物詳情和申請豁免的理由。 美日擬開採全球最深海底礦產，擺脫對中國稀土的依賴：外電報道，為打破對中國稀土的依賴，日本計劃與美國攜手開採全球最深海底礦產。報道指，美國總統特朗普3月在白宮會見日本首相高市早苗時，兩人討論了日本最東端、面積很小但底下蘊藏着深海稀土的離島南鳥島。根據美日峰會後發表的關於合作開採的聲明，這些礦藏或能「滿足幾個世紀的工業需求」。日本內閣府最近公布早前採集的測試樣本結果，顯示釔、釓和鏑的含量很高，中國產量在這些重稀土領域佔據的主導地位尤其顯著。日本官方計劃於2027年2月展開全面採掘試驗，目標於2028年3月底前評估產業化的成本與效益，並制定商業化方案。哈德遜研究所高級研究員William Chou表示，南鳥島項目志向宏大，可以讓日本和美國擁有一個完全閉環、從礦產到磁體的稀土供應鏈，從而有助於打破中國的牽制。 伊朗稱「完全掌控」霍爾木茲海峽，美防長：可「無限期」對伊封鎖：伊朗武裝部隊哈塔姆安比亞中央總部發言人在一份聲明中表示，霍爾木茲海峽處於伊朗「完全掌控」中，未經伊朗許可，任何船隻都無法安全通過。伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍司令阿裡·阿茲馬伊表示，目前霍爾木茲海峽處於關閉狀態，伊方對海峽內相關動向保持「全面、堅決掌控」，任何活動都不會脫離伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍的監控。美國國防部長赫格塞思表示，美軍擁有足夠的軍事力量，可以「無限期維持」對伊朗的海上封鎖。赫格塞思在巴拿馬向一艘美國軍艦上的官兵發表講話後對媒體說，「美國海軍完全有能力無限期地維持這種封鎖，因為我們會像過去那樣，繼續輪換艦船」。 南韓央行13年來再出手，持SPDR金ETF涉資逾2.5億美元：南韓央行13年以來首次投