钢材&铁矿石日报：市场情绪趋弱，钢矿震荡回落

钢材&铁矿石日报 市场情绪趋弱，钢矿震荡回落 核心观点 螺纹钢：主力期价震荡走弱，录得0.30%日跌幅，量仓扩大。现阶段，供需双弱局面下螺纹钢基本面偏弱运行，产业矛盾未解，淡季钢价继续承压，相对利好则是成本存有支撑，后续走势延续低位震荡运行，关注钢厂生产情况。 热轧卷板：主力期价偏弱震荡，录得0.34%日跌幅，量增仓缩。目前来看，热卷供应再度回升，而需求韧性趋弱，基本面并无改善，卷价仍易承压，但成本尚有支撑，预计卷价仍将震荡寻底，关注需求表现。 姓名：涂伟华宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3060359投资咨询证号：Z0011688电话：0571-87006873邮箱：tuweihua@bcqhgs.com 铁矿石：主力期价震荡运行，录得0.21%日跌幅，量仓扩大。现阶段，铁矿石需求有所改善，但供应维持高位，矿市基本面延续偏弱运行，矿价仍易承压，相对利好的是市场情绪回暖，叠加海运费坚挺，多空因素博弈下矿价震荡运行为主，关注钢材表现。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明 作者具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，作者承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了作者的研究观点。作者不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 一产业动态 （1）央行报告：及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度 央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告，继续实施好适度宽松的货币政策。其中提出，综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松；及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度；拓展丰富中央银行宏观审慎与金融稳定功能，创新金融工具，维护金融市场平稳运行。 （2）111艘！连续16个月第一！中国船企拿下全球80%订单 继今年上半年以接近3倍的接单量领先韩国、连续4年夺得全球造船业接单“半程冠军”后，中国造船业的领先优势仍在延续，7月再次拿下超过80%的全球新船订单份额。根据克拉克森8月12日发布的数据，今年7月，全球新船订单成交量为137艘357万CGT（修正总吨），按CGT计环比6月的803万CGT下降56%，同比去年7月的455万CGT下降22%。其中，中国船企承接新船订单111艘290万CGT，全球市场占有率为81%，连续16个月蝉联全球接单冠军；韩国船企接单21艘57万CGT，全球市场占有率为16%。按CGT计，中国的接单量为韩国的5倍多。 （3）Mysteel：89家钢企通过极致能效标杆验收 自2024年9月起，中国钢铁工业协会开展了钢铁极致能效工程能效标杆示范企业公示工作。8月13日，有10家钢铁企业通过验收并公示，分别为邯钢华丰能源有限公司、河北省中首特钢集团有限公司、敬业钢铁有限公司等。截至目前，已有89家钢铁企业在中钢协网站进行验收并公示。 二现货市场 数据来源：Wind、Mysteel、宝城期货金融研究所 三期货市场 四相关图表 4.1钢材库存 数据来源：Wind、Mysteel、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、Mysteel、宝城期货金融研究所 4.2铁矿石库存 4.3钢厂生产情况 数据来源：Wind、Mysteel、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、Mysteel、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、Mysteel、宝城期货金融研究所 五后市研判 螺纹钢：供需两端均明显走弱，建材钢厂持续减产，螺纹钢周产量环比降10.51万吨，延续回落态势并降至相对低位，且吨钢利润仍未好转，供应端料将趋弱运行，给予钢价支撑。与此同时，螺纹钢需求季节性走弱，高频需求指标偏弱运行，继续位于近年来同期最低位，而下游行业未见改善，弱势需求短期难改，继续拖累钢价。总之，供需双弱局面下螺纹钢基本面偏弱运行，产业矛盾未解，淡季钢价继续承压，相对利好则是成本存有支撑，后续走势延续低位震荡运行，关注钢厂生产情况。 热轧卷板：供需两端有所变化，板材钢厂有所复产，热卷周产量环比增9.03万吨，供应再度回升，且库存水平偏高，压力未见缓解，相对利好的是吨钢利润不佳，提升空间受限。与此同时，热卷需求趋稳，周度表需环比虽增18.16万吨，但存在在途资源扰动，且高频每日成交也未放量，利好效应存疑；考虑到终端需求并未好转，而外需表现也一般，热卷韧性趋弱。综上，热卷供应再度回升，而需求韧性趋弱，基本面并无改善，卷价仍易承压，但成本尚有支撑，预计卷价仍将震荡寻底，关注需求表现。 铁矿石：供需两端迎变化，钢厂生产恢复，矿石终端消耗有所回升，上周样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比增加，但钢厂盈利状况并未好转，提产持续性不强，矿石需求延续偏弱运行，利好效应不强，与此同时，受台风影响国内港口铁矿石到货大幅下降，而矿山发运高位有所回落，按船期推算后续到货回升，海外矿石供应恢复尚可，即便内矿生产趋弱，矿石供应维持高位。总之，铁矿石需求有所改善，但供应维持高位，矿市基本面延续偏弱运行，矿价仍易承压，相对利好的是市场情绪回暖，叠加海运费坚挺，多空因素博弈下矿价震荡运行为主，关注钢材表现。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 公司地址：浙江省杭州市求是路8号公元大厦南裙1-5楼。咨询热线：400 618 1199 获 取 每 日期 货观 点推 送 免责条款 除非另有说明，宝城期货有限责任公司（以下简称“宝城期货”）拥有本报告的版权。未经宝城期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告的全部或部分内容。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。宝城期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是宝城期货在最初发表本报告日期当日的判断，宝城期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但宝城期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。宝城期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 宝城期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 宝城期货版权所有并保留一切权利。