鸿海Q2法说会预计AI服务器Q3出货环比高双位

🔥预计AI服务器出货环比高双位数增长、ASIC营收占比持续提升 Q3 Rubin平台推出，公司预计AI服务器出货环比高双位数增长，且后续几季的出货量将逐步提升，将在2027年成为主力产品。目前GB平台的需求稳定，预期GB系列产品需求将至少延续到2027年。目前公司仍在朝着5成市占率的目标迈进。 公司2025年ASIC服务器在AI服务器中的营收占比约为1成，截至目前，ASIC营收占比略高于去年，但由于ASIC专案主要采用consign模式，财报营收情况不能完全反映实际业务规模。公司预计ASIC规模和获利贡献还将持续提升，公司对ASIC服务器的市占率目标为4成以上。 🔥预计全年资本支出同比+30%、零组件自制率达5成以上 公司预期全年资本支出仍将同比+30%+，主要是提前扩充服务器机柜、液冷以及测试等关键的产能，并且强化全球（台湾、美国、墨西哥以及越南等地）制造以及自动化的布局。因为美国客户的在地化需求，公司将会扩大德州、威斯康星州、俄亥俄州以及加州的研发与制造能力。 规模化交付依托高度自动化是鸿海核心优势，鸿海提供完整一站式系统服务，覆盖零组件、GPU模组、主板、交换机、机柜组装、互联系统，内部零组件自制率超50%，包含液冷、电源、连接器、机构件、高速传输等高附加值环节。 Agentic AI推高通用服务器需求、网通产品有望成为获利贡献重要来源通用服务器2026年亦呈逐季增长态势，下半年相较上半年会有双位数以上的增长，需求能见度相较Q1进一步改善。根据产业预估，2026年通用服务器将同比+16%，2027年或进一步提升到23%，需求动能还在增强。 上半年交换机产品受惠于出货量以及单价的同步提高。随着光通讯市场规模的高速成长，长期来看网通产品也会成为公司获利贡献提升的重要来源。