江河集团2026H1业绩大幅超预期,境外收入显著增长,海外扩张逻辑进一步兑现。公司实现营业收入108.24亿元(同比+15.90%),归母净利润4.41亿元(同比+34.34%)。其中,建筑装饰业务收入102.1亿元(+16.57%),医疗健康业务收入6.1亿元(+5.87%)。境外装饰收入28.50亿元(+66.06%),占总装饰业务比例提升至27.90%(+8.32pct),显示海外订单加速执行是核心增长动能。在手订单充足,但新签合同额130.92亿元(-4.40%),受地缘等阶段扰动影响。研究结论:公司出海逻辑兑现,业绩强劲,维持强看涨评级并建议现价买入。