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开源通信 Lumentum业绩超预期 AI算力链核心标的

2026-08-12 未知机构 Man💗

Lumentum业绩和指引均超市场预期，坚定看好全球AI算力链。

业绩表现超预期：
- FY2026Q4营收10.1亿美元，同比+109%，环比+24.5%，高于预期；
- 非GAAP EPS 3.23美元，同比+267%，大超预期；
- 非GAAP毛利率50.4%。
分业务表现：
- 组件（激光器、光器件）6.49亿美元，同比+103%；
- 系统（1.6T模块、OCS）3.57亿美元，同比+123%。
下季度指引大超预期：
- FY2027Q1营收12.25-12.75亿美元，中值较市场预期高8%；
- 非GAAP经营利润率看至39.5%-40.5%，继续抬升。
核心产品供不应求：
- 泵浦激光器（CPO/NPO核心）彻底售罄，供不应求；
- 未来数季度出货目标翻倍。

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